[ET투자뉴스]삼성SDI, "쏠림을 경계…" HOLD(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-07-31 09:48 업데이트 : 2018-07-31 09:48

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DB금융투자에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 "쏠림을 경계"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2Q18에 ESS 매출액은 1Q18 대비두 배 이상으로 증가하면서 중대형전지의 수익성 개선을 이끈 게 好실적의 근간이다. 중대형전지매출액이 1Q18 대비 2,500억원 가량 증가했는데 정부 보조금을 받는 ESS 수주물량이 매출로 연결되면서 증가한 부분이 주를 이룬다. 전기차용 배터리는 소폭 증가에 그쳤다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q18 영업이익은 1,913억원으로 추가로 개선될 전망인데 소형 2차전지가 실적 개선을 이끌 전망이다. 국내외 업체의 플래그십 스마트폰이 출시되면서 폴리머 전지 출하량이 증가하고, 원형 수요도 꾸준하다. 이에 따라 소형 2차전지 매출은 20%QoQ 증가하며 수익성도 개선될 것으로 기대된다. 반면, 중대형 전지는 ESS 매출 감소로 다시 적자가 소폭 확대될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 190,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 230,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	276,111	310,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180731	HOLD(유지)	230,000
20180503	HOLD(유지)	190,000
20180404	HOLD(유지)	190,000
20180124	HOLD(유지)	190,000
20171101	HOLD(유지)	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180731	DB금융투자	HOLD(유지)	230,000
20180731	키움증권	BUY(MAINTAIN)	310,000
20180731	대신증권	BUY	310,000
20180731	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	270,000