[ET투자뉴스]삼성카드, "Volume 성장,…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-07-30 15:16 업데이트 : 2018-07-30 15:16

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삼성증권에서 27일 삼성카드(029780)에 대해 "Volume 성장, 비용 절감 노력으로 방어 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

삼성증권 김재우, 이은수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "가맹점 우대수수료 확대 및 대출 최고금리 인하, 조달금리 상승 등이 전년동기대비 이익감소의 주된 원인. 다만, 동사는 1) 신판 및 금융 부문 취급고 성장에 따른 Top line 증가와 2) 판관비 절감 노력 등을 통해 관련 영향을 최소화시키고 있음"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "중장기적 관점에서 BUY투자의견 유지. 이는 1) 가맹점 수수료 추가 인하 등에 대한 우려로 인해 동사는 18년 P/B 0.58배의 저평가 국면에 거래되고 있으나, 2) M/S 확대 및 비용효율화 등을 통해 상당 부분상쇄 가능할 전망이고, 3) 하반기 중 추가적인 자사주 매입 및 연말 배당성향 제고 등 높은 주주환원율이 기대되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 50,000원까지 높아졌다가 2017년10월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	45,588	52,000	40,700

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,700원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	BUY	45,000
20180502	매수	45,000
20180129	매수	45,000
20171106	매수	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180730	키움증권	BUY(MAINTAIN)	46,000
20180730	한국투자증권	매수(유지)	44,000
20180730	신한금융투자	매수(유지)	52,000
20180727	삼성증권	BUY	45,000