[ET투자뉴스]현대건설, "8분기만에 증가전환…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-07-30 13:51 업데이트 : 2018-07-30 13:51

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유진투자증권에서 30일 현대건설(000720)에 대해 "8분기만에 증가전환된 매출액"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설 2Q18 실적은 매출액 4조 2,401억원(+19.8%qoq, +0.8%yoy), 영업이익 2,209억원(+1.1%qoq, -17.1%yoy)로 당사 추정치(매출액 4조 2,013억원, 영업이익 2,882억원)및 시장컨센서스(매출액 4조 1,260억원, 영업이익 2,550억원)에 하회하는 어닝쇼크를 기록했다. 실적부진의 이유는 해외사업장의 1회성 비용(500억원)이다. 우루과이(-300억원), 인도네시아(-200억원)에서 공기지연 에 따른 원가투입 증가때문이다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "현대건설 3Q18 추정치는 매출액 4조 2,902억원(+1.1%yoy), 영업이익 2,513억원(-10.6%yoy)로 전망한다. 국내 주택, 특히 자체주택 분양이 양호했던 상반기 분양상황이 반영되며 매출증가세를 이어갈 것으로 전망되는 것과 함께, 하반기 진행될 기수주 해외프로젝트들의 매출 본격인식을 기대한다. 하지만, 2Q18 실적과 같은 해외 불확실성은 상존한다 판단, 이익기대치는 다소 눈높이를 하향한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 52,000원까지 내려갔다가 2018년5월 80,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 76,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	80,588	160,000	65,400

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,400원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180730	BUY(유지)	76,000
20180528	매수(유지)	80,000
20180430	매수(유지)	61,000
20180322	매수(유지)	52,000
20180129	매수(유지)	52,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180730	키움증권	BUY(MAINTAIN)	70,000
20180730	유진투자증권	BUY(유지)	76,000
20180730	유안타증권	BUY (M)	72,000
20180730	미래에셋대우	매수	65,400