한국투자증권에서 30일 풍산(103140)에 대해 "끝나지 않은 부진"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "2분기 연결 영업이익이 315억원(-30.2% QoQ, -47.2% YoY)으로 컨센서스를37%, 우리 추정치를 32% 하회했다. 어닝 쇼크다. 신동사업과 내수 방산부분 실적은 부진에서 회복했다. 그러나 해외 방산과 해외 자회사가 동시에 부진한 것으로 파악된다. 특히 해외 방산은 미국과 중동 등 주요 지역으로의 수출이 크게 감소한 것이 부진의 원인이다. 지난해 3분기부터 4분기 연속 실적 부진이 이어지고 있다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2분기 신동부분 전체 이익률은 4.8%로 추정된다. 여기에는 재고평가손실은 21억원이 포함되어 롤 마진(가공 이익률)은 5.4%로 추정된다. 지난해 상반기수준은 아니어도 4분기 이후 개선세가 이어지고 있다. 우리는 하반기 롤 마진이 5%로 안정화될 것으로 가정했다. 한편 해외 방산은 최악의 실적을 기록했다.특히 미국은 극심한 매출 부진으로 적자를 기록한 것으로 파악된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 70,000원까지 높아졌다가 2018년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
48,500
60,000
41,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180730
매수(유지)
45,000
20180713
매수(유지)
45,000
20180621
매수(유지)
55,000
20180502
매수(유지)
55,000
20180329
매수(유지)
70,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180730
한국투자증권
매수(유지)
45,000
20180730
하이투자증권
BUY(MAINTAIN)
47,000
20180730
하나금융투자
BUY
46,000
20180730
유진투자증권
BUY(유지)
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
