[ET투자뉴스]S-Oil_거래비중 기관 33.13%, 외국인 33.83%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 30일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.1% 오른 116,500원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 6.39% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -2.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG생활건강	2.6%	-11.3%	-4.3
S-Oil	2.6%	6.4%	2.4
롯데케미칼	2.3%	0.3%	0.1
한국타이어	1.8%	5.5%	3.0
아모레퍼시픽	1.5%	-18.1%	-12.0
화학	1.0%	-2.1%	-2.1
코스피	0.6%	-1.4%	-2.3

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 화학업종은 0.24% 상승하고 있다.

아모레퍼시픽	264,000원 0 (0.00%)	한국타이어	44,400원 ▼250(-0.56%)
LG생활건강	1,238,000원 ▼23000(-1.82%)	롯데케미칼	349,000원 ▼3500(-0.99%)

증권사 목표주가 153,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 153,000원이다. 현재 주가는 116,500원으로 36,500원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 길게 준비한 보람이 있다, 2분기 영업이익과 세전이익 각각 4,026억원(+243.3% y-y, +58.2% q-q), 2,145억원(+201.6% y-y, -16.9% q-q) 기록. 영업이익은 시장 예상보다 높았으나 세전이익은 환차손으로 예상보다 낮은 수준임. 유가 상승으로 재고관련 영업이익은 약 1,700억원 반영되었고, 환율 상승으로 영업이익은 약 250억원 증가 추정. 세전이익은 환차손으로 1,792억원 감소한 것으로 발표…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이희철, 김영준 에널리스트가 " 신증설 효과로 하반기 호조세 두드러질 듯, 금년 1Q 실적은 정기보수 및 마진 둔화에 따른 영향에도 불구하고 유가 상승에 따른 재고 평가익 및 원료 투입 시차(lagging) 효과로 QoQ 개선세 보이며 예상치 부합. 정기보수 완료에 따른 물량 증대 효과, 정제마진 반등 예상, 특히 신규 프로젝트 (RUC/ODC) 가동 효과 반영으로 금년 하반기 영업익은 1조원 내외 추정…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.57%로 업종평균 수준.PER은 10.52로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	롯데케미칼	LG생활건강	아모레퍼시픽	한국타이어
ROE	19.2	18.4	19.8	9.3	9.3
PER	10.5	5.3	31.3	39.4	9.0
PBR	2.0	1.0	6.2	3.7	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월26일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 371,673주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 145,172주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 516,845주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.13%, 외국인 33.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 33.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.13%를 보였으며 개인은 33.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 34.64%로 가장 높았고, 개인이 33.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 32.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 110,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 110,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 110,000원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 110,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 110,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월26일 :S-Oil(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월23일 :S-Oil(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월19일 :S-Oil(주) 현금ㆍ현물 배당 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com