[ET투자뉴스]삼성에스디에스, "무난하게 가고 있다…" HOLD(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-07-30 11:17 업데이트 : 2018-07-30 11:17

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DB금융투자에서 30일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "무난하게 가고 있다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 " 2Q18 매출액은 2조 4,722억원(+4.1%YoY, +4.9%QoQ), 영업이익2,377억원(+27.9%YoY, +30.8%QoQ)으로 우리 추정 영업이익 2,279억원에 부합했다. 영업이익률9.6%로 분기 최고를 기록했다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "컨설팅&SI 매출은 스마트 팩토리, 솔루션 및 대외 ERP 사업 확대로 매출이 전분기 대비 20% 이상 증가했고 수익성 개선도 컸던 것으로 추정된다. 아웃소싱은 클라우드 서비스 호조로 양호한 흐름을 이어가고 있다. 반면, 물류BPO 사업은 매출도 예상보다 약간 낮고, 수익성 개선도 더디게 나타나고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	HOLD(유지)
목표주가	273,333	300,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180730	HOLD(유지)	220,000
20180502	HOLD(유지)	220,000
20180205	HOLD(유지)	200,000
20171214	매수(유지)	200,000
20171026	HOLD(유지)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180730	DB금융투자	HOLD(유지)	220,000
20180730	교보증권	BUY	240,000
20180730	NH투자증권	BUY(유지)	300,000
20180729	삼성증권	BUY	300,000