현대차투자증권에서 30일 종근당(185750)에 대해 "제약사 평균치 상회하는 성장률"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 종근당(185750)에 대해 "2Q18 기존제품과 신제품 판매증가로 매출액 2,372억원 (YoY 12.4%, QoQ 8.6%) 기록하며 시장추정치 부합. 광고선전비와 경상연구개발비 증가 불구하고 매출 증가에 따라 시장추정치 부합하는 안정적인 영업이익 186억원 (YoY 13.8%, QoQ -3.3%) 기록"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "신약, 개량신약, 도입신약 모두 양호한 성장세 기록하여 상반기 매출 (YoY 8.3%) 역대 최고치 기록. 뇌기능개선제 글리아티린 정부 지원 확대에 따라 2Q18 134억원 (YoY 36%, QoQ 27%) 고성장 주도. 도입신약 중 당뇨치료제 (자누비아, 자누메트, 자누메트XR) 와 고지혈증치료제 (바이토린, 아토제) 등 MSD로부터 도입한 의약품 상반기 매출액 1,000억원 처방 기록"라고 밝혔다.
한편 "타 제약사 대비 개량신약 연구개발 비중이 높아 Multiple Premium이 제한적이지만 시장평균치 대비 높은 외형/이익 성장률 감안 시 discount gap 축소될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 170,000원까지 높아졌다가 2018년6월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
148,571
175,000
130,000
*최근 분기기준
오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.
<현대차투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180730
BUY
140,000
20180608
매수
140,000
20180608
매수
140,000
20180430
매수
160,000
20180320
매수
170,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180730
현대차투자증권
BUY
140,000
20180705
유진투자증권
BUY(유지)
130,000
20180705
NH투자증권
BUY(유지)
140,000
20180703
신한금융투자
매수(유지)
140,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
