[ET투자뉴스]유한양행, "주력제품 높은 성장…" BUY-현대차투자증권

발행일 : 2018-07-30 08:49 업데이트 : 2018-07-30 08:49

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현대차투자증권에서 30일 유한양행(000100)에 대해 "주력제품 높은 성장세 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "약품 사업부 YoY 12.1% 성장하며 시장 추정치 부합하는 매출 기록하였으며, 이익률 높은 자체 개발 제품 처방 증가로 시장추정치 상회하는 영업이익 239억원 (YoY 23.1%, OPM 6.2%) 기록. 비리어드, 트윈스타 등 대형 블록버스터 의약품 특허만료에도 불구하고 높은 시장점유율 유지 중"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "2Q18 실적관련: (1) YoY 8.7% 성장하며 매출액 3,834억원 달성: API 수출 620억원 (YoY-4.0%)으로 과거 3개 분기 대비 역성장폭 축소. 또한 특허 만료에도 불구하고 도입품목 선방으로 인하여 처방약 2,505억원 (YoY 14.5%) 기록. (2) 고지혈복합제 로수바미브 YoY 85.5%, 당뇨치료제 자디앙 (YoY 96.0%), 고혈압/고지혈복합제 듀오웰 (YoY 31.9%) 등 이익률 높은 주력제품 높은 성장세 유지하며 어닝 서프라이즈 달성"라고 밝혔다.

한편 "우려되었던 해외수출(API) 역성장 폭 축소 (YoY 3Q17: -31%, 4Q17: -8%, 1Q18: -45%, 2Q18 -4%) 되었으며 의약품 사업부는 양호한 성장세 유지 중으로 변동성 큰 제약바이오 섹터 내 안정적인 주가 흐름 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 260,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 300,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	292,222	310,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180730	BUY	300,000
20180608	매수	300,000
20180430	매수	300,000
20180410	매수	300,000
20180222	매수	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180730	현대차투자증권	BUY	300,000
20180727	NH투자증권	BUY(유지)	260,000
20180719	SK증권	매수(유지)	300,000
20180718	한화투자증권	BUY(유지)	300,000