신한금융투자에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "하반기 신규 설비 가동 효과 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이응주, 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "2분기 영업이익은 4,026억원으로 전분기 대비 58.2% 증가했다. 당사 추정치(3,989억원)나 시장 기대치(4,016억원)에 부합하는 수치다. 정유 부문 이익증가 폭(+2,159억원, 이하 QoQ)이 컸다. 정제마진(-0.6달러/배럴)은 줄었지만 유가 상승(+10.8달러/배럴, 3월 vs. 6월)으로 1,700억원의 재고 관련 이익이 발생했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기 영업이익은 2,996억원으로 전분기 대비 25.6% 감소할 전망이다. 정유부문 이익이 전분기 대비 1,656억원 줄겠다. 정제마진도 하락(-0.7달러/배럴)하고 재고 관련 이익(6월 vs. 9월 유가 동일 가정)이 사라지기 때문이다. 대신신규 고도화 설비 가동에 따른 제품 믹스 개선 효과(휘발유 비중 11→14%, 고유황 중유 12→4%)를 기대한다. 신규 설비는 순차적으로 가동될 예정이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 160,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 155,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY
매수(유지)
목표주가
152,333
190,000
129,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180727
매수(유지)
155,000
20180426
매수(유지)
155,000
20180130
매수(유지)
160,000
20171031
매수(유지)
160,000
20171027
매수(유지)
160,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180727
한화투자증권
BUY(유지)
129,000
20180727
하나금융투자
BUY
140,000
20180727
유진투자증권
BUY(유지)
140,000
20180727
신한금융투자
매수(유지)
155,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
