하나금융투자에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "신흥국의 유가 부담은 정제마진 개선 제약요인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
하나금융투자 윤재성, 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "2Q18 영업이익은 4,026억원(QoQ +58%, YoY +243%)으로컨센에 부합했다. 반면, 지배순이익은 1,632억원으로 컨센을 47% 하회했는데, 이는 기말환율 하락에 따른 환차손이약 1,800억원 가량 반영되었기 때문이다. 전사에 걸친 유가관련 재고이익은 1,700억원 가량으로 정유부문에 대부분 반영(1,450억원)되었다. 따라서, 정유부문 영업이익은 3,502억원으로 큰 폭 개선되었다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "3Q18 영업이익은 2,940억원(QoQ -27%, YoY -47%)를 전망한다. 정유부문 영업이익이 큰 폭 감소(1,448억원, QoQ -53%)하면서 전사 실적 둔화의 요인으로 작용할 것이다. 전분기에 발생한 재고관련이익이 제거되는 정도만 반영했기에다소 긍정적 추정이다. 석유화학 영업이익은 628억원(QoQ+281%)으로 개선된다. PX, 벤젠 업황의 큰 변화가 없기에정기보수 기회손실과 트러블 관련 비용만 제거된 수치다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년10월 180,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 140,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY
매수(유지)
목표주가
152,333
190,000
129,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180727
BUY
140,000
20180710
BUY
140,000
20180531
매수
160,000
20180528
매수
160,000
20180426
매수
160,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180727
한화투자증권
BUY(유지)
129,000
20180727
하나금융투자
BUY
140,000
20180727
유진투자증권
BUY(유지)
140,000
20180727
신한금융투자
매수(유지)
155,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
