[ET투자뉴스]LS산전_거래비중 기관 38.38%, 외국인 24.29%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.0으로 하위권, 업종지수보다 높아 27일 오후 2시5분 현재 전일대비 5.6% 하락하면서 72,500원을 기록하고 있는 LS산전은 지난 1개월간 2.69% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS산전의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LS산전의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 전기전자업종의 위험대비수익률 0.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS산전이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
일진머티리얼즈	3.2%	31.6%	9.8
쿠쿠홀딩스	3.2%	-10.8%	-3.3
삼화콘덴서	2.9%	15.1%	5.2
LS산전	2.5%	2.7%	1.0
LG이노텍	2.4%	13.9%	5.7
코스피	0.7%	-1.0%	-1.4
전기전자	1.2%	0.9%	0.7

관련종목들은 상승 우위, 전기전자업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목은 3종목이 상승, 1종목이 하락을 보이고 있는 가운데 전기전자업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

일진머티리얼즈	56,200원 ▲1900(+3.50%)	삼화콘덴서	101,500원 ▼1000(-0.98%)
LG이노텍	160,000원 ▲1500(+0.95%)	쿠쿠홀딩스	161,000원 ▲500(+0.31%)

증권사 목표주가 93,200원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS산전의 평균 목표주가는 93,200원이다. 현재 주가는 72,500원으로 20,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 장도성 에널리스트가 " 융합사업부 흑자전환 , LS산전 2Q18 연결기준 매출액 6,605억원(YoY +12.3%), 영업이익 653억원(YoY+49.4%, OPM 9.9%), 지배 순이익 397억원(YoY +21.3%)으로 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 상회하면서 어닝 서프라이즈 기록했다. 사업부문별로 보면 전력기기사업부는 국내, 해외 매출 감소로 소폭 둔화(YoY -5.0%)되었으며 전력인프라는 대기업향 매출 증가로 매출 성장뿐만 아니라 수익성 또한 개선되었다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 93,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 사상최대 분기실적 경신(更新), LS산전 2Q18 실적은 매출액 6,605억원(+11.7%qoq, +12.3%yoy), 영업이익 653억원(+17.9%qoq,+49.3%yoy)로 당사추정치 (매출액 6,078억원, 영업이익 496억원) 및 시장 컨센서스(매출액 6,275억원, 영업이익 562억원)를 상회하는 어닝서프라이즈를 기록했다. 사상 최대이익을 경신하고 있다는 점에서, LS산전 실적증가는 주목할만 하다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 92,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.76%로 업종평균 상회. PER은 22.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS산전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LS산전	삼화콘덴서	일진머티리얼즈	LG이노텍	쿠쿠홀딩스
ROE	9.1	19.7	7.8	9.0	121.9
PER	22.4	67.1	61.8	22.0	2.6
PBR	2.0	13.2	4.8	2.0	3.2
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 31,214주, 21,284주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 23,098주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 187,018주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 210,116주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 LS산전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.38%, 외국인 24.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.32%를 보였으며 외국인은 24.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.55%로 가장 높았고, 개인이 37.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

주요 매물구간인 77,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 77,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 77,400원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 74,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 74,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월26일 :LS산전(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월26일 :LS산전(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com