[ET투자뉴스]만도, "놀랄 필요 없다. …" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자증권

발행일 : 2018-07-27 14:02 업데이트 : 2018-07-27 14:02

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이베스트투자증권에서 26일 만도(204320)에 대해 "놀랄 필요 없다. 앞으로가 더욱 기대된다! "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 만도(204320)에 대해 "만도의 2Q18 매출액 및 영업이익은 각각 1.43조원(YoY +2.9%), 663억원(YoY +19%)를 기록했다. 전년동기 중국내 기저효과가 발생했고, 유럽에서 시작된 신규 대형 OE향 프로그램, 한국내 ADAS 매출액 급증(YoY +42.5%, 매출비중 9.3%) 등으로 수익성 개선이이뤄졌다. 동사 영업이익에 대한 시장 컨센서스는 629억원 수준이며, 종합적으로 보면 전장화 부문의 비중이 빠르게 증가한 점이 동사 기대치를 상회한 주요 요인으로 분석된다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 61,000원을 유지한다. 우리는 동사가 업종내 가장강력한 모멘텀을 지닌 것으로 판단하고 있으며, 중국시장 및 주요 공급처에 대한 우려는금번 실적을 통해 해소된 것으로 보고 있다. 반면 하반기는 주요 공급업체의 고사양 신차출시 및 북미공장 가동 정상화, 중국향 ADAS 수주 가능성, 프리미엄 메이커향 제동부품매출인식 시작 등 기념비적인 프로그램들이 시작될 예정이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 380,000원까지 높아졌다가 2018년5월 61,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 61,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	56,353	70,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180726	BUY (MAINTAIN)	61,000
20180705	BUY (MAINTAIN)	61,000
20180528	BUY(MAINTAIN)	61,000
20180508	매수(유지)	61,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180726	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	61,000
20180727	유안타증권	BUY (M)	58,000
20180727	신한금융투자	매수(유지)	53,000
20180727	삼성증권	HOLD	45,000