DB금융투자에서 27일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국발 호재 기다리며 관망하기"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q18 연결매출 13,437억원(+11.5%YoY), 영업이익1,458억원(+43.6%YoY)으로 당사 추정치(OP 1,669억원)와 컨센서스(1,657억원)를 하회했다. 백화점과 전문점, 마트 매출이 계속 감소하고 있으며, 방판이 (+)성장을 띠긴 했으나 신제품 런칭에 따른카운셀러 가방재고가 증가함에 따른 것으로 추정된다. 면세점이 29%YoY 성장했으나 중국인 관광객수 증가폭에는 못 미쳐 전반적으로 내？외국인 수요가 저조한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "면세점 인당 구매제한을 해제한지 1개월이 지났지만 1인당 구매액이 본격적으로 커지지 못하고 있는 것으로 파악된다. 중국 명절을 앞두고 따이공수요가 높아질 가능성이 크다고 판단해 면세점 분기 실적 전망을 상향할 여지는 있다. 다만 하반기에도 전문점 채널을 비롯한 내수 유통채널 실적 부진이 지속될 것으로 전망한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 300,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
365,063
426,000
300,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 426,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180727
HOLD(하향)
300,000
20180704
BUY(유지)
360,000
20180510
매수(유지)
400,000
20180409
매수
380,000
20180201
매수(유지)
380,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180727
DB금융투자
HOLD(하향)
300,000
20180727
교보증권
BUY(하향)
340,000
20180727
NH투자증권
BUY(유지)
360,000
20180727
KTB투자증권
BUY
370,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
