KTB투자증권에서 27일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "점진적으로 개선될 하반기를 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김영옥, 주윤헤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 " 3Q18 면세점 구매제한 완화 효과 반영되며 모멘텀 개선될 전망이며 하반기부터 국내뿐만 아니라 중국을 포함한 해외지역에서의 신제품출시가 본격화될 것으로 예상되어 영업환경 호전될 전망. 1)면세 채널 매출 회복,2)국내 오프라인 경쟁력 약화 추세 일단락 그리고 3)해외 확장성 유효함에 따라 추가적 펀더멘털 훼손 요인 크지 않다고 판단"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "IFRS 연결기준 2Q18 매출액 1조 3,437억원(YoY +11.5%), 영업이익 1,458억원(YoY +43.6%), 당기순이익 1,096억원(YoY +41.7%) 기록. 국내: 면세채널 매출액 3,048억원(YoY +29.3%)기록하면서 당사 추정치 3,257억원 대비 6.4% 하회. 중국인 인바운드 트래픽이 2분기 기준 YoY 51.7% 증가하였으나 사드 이전 레벨에 한참 못 미치는 수준이고 구매제한 영향이 2분기 내내 유지되었기 때문"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 250,000원까지 내려갔다가 2018년5월 420,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 370,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
374,875
426,000
330,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 426,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180727
BUY
370,000
20180510
매수
420,000
20180328
HOLD
280,000
20180201
HOLD
280,000
20171031
HOLD
280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180727
KTB투자증권
BUY
370,000
20180726
KB증권
BUY(유지)
330,000
20180727
IBK투자증권
매수(유지)
350,000
20180727
BNK투자증권
매수
360,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
