[ET투자뉴스]NAVER, " 투자 확대 지속되…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-07-26 13:33 업데이트 : 2018-07-26 13:33

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KB증권에서 26일 NAVER(035420)에 대해 " 투자 확대 지속되는 구간"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 950,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜, 선정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER의 일본 자회사인 라인 (3938 JP)의 2Q18 실적은 매출액 506억엔 (+4% QoQ, +22%YoY), 영업이익 90억엔 (+628% QoQ, -38% YoY)을 기록했다. 일회성 기타영업이익95억엔을 제외할 시 영업이익 4억엔 (흑자전환 QoQ, -90% YoY)이다. KB증권 추정 매출액495억엔과 영업적자 6억엔을 상회하는 실적을 기록했다. 광고부문이 40% YoY 고성장을 기록하면서 전사 매출성장을 견인했다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "주요 4개국의 2Q18 MAU (월간 활성이용자수)는 전분기대비 100만명 감소한 1.64억명으로집계되었다. 지역별로 일본 7,600만명 (+100만명 QoQ), 대만 2,100만명 (flat QoQ), 태국4,300만명 (+100만명 QoQ), 인도네시아 2,400만명 (-300만명 QoQ)을 기록했다. 인도네시아 지역의 감소가 두드러진 가운데 주요 4개국의 MAU는 1Q17을 고점으로 감소 추세다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 1,110,000원까지 높아졌다가 2018년4월 950,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 950,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	먀슈
목표주가	977,273	1,200,000	860,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 950,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 860,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180726	BUY(유지)	950,000
20180710	BUY(유지)	950,000
20180612	매수(유지)	950,000
20180427	매수(유지)	950,000
20180417	매수(유지)	1,000,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180726	KB증권	BUY(유지)	950,000
20180724	키움증권	BUY(MAINTAIN)	1,100,000
20180716	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	950,000
20180713	메리츠종금증권	BUY	1,100,000