[ET투자뉴스]농심_주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 26일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.02% 하락하면서 291,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 14.64% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -10.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하이트진로	2.3%	-9.4%	-4.0
오뚜기	1.9%	3.0%	1.6
CJ제일제당	1.4%	-3.6%	-2.5
농심	1.4%	-14.6%	-10.4
롯데칠성	1.3%	-4.4%	-3.4
코스피	0.7%	-2.4%	-3.4
음식료품	1.0%	-5.5%	-5.5

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.16% 하락하고 있다.

오뚜기	847,000원 ▼14000(-1.63%)	롯데칠성	1,468,000원 ▲10000(+0.69%)
CJ제일제당	335,000원 0 (0.00%)	하이트진로	17,900원 ▼100(-0.56%)

증권사 목표주가 397,200원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 397,200원이다. 현재 주가는 291,500원으로 105,700원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 국내는 계절적 특성상 라면 점유율 QoQ 하락, 중국 법인 흑전 예상, 라면 매출액은 전년대비 YoY Flat 예상된다. 국내 ASP, 물량 모두 YoY Flat이 예상된다. 1분기는 경쟁사 신제품 판매 호조로 시장이 큰 폭 성장했으나 2분기는 제한적 성장이 예상된다. 계절적 특성상 2분기는 농심 라면 매출의 비수기이다. 라면 점유율은 QoQ 0.6%p 하락한 53%로 추정한다.스낵 매출은 전년대비 2.0% 증가할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 460,000원을 제시했고, 한화투자증권의 최선미 에널리스트가 " 지금 당장은 국내 점유율 약세 아쉬워, 연결기준 매출액의 80% 가량을 차지하는 한국 시장에서의 점유율 약세에 대한 우려가 지속되고 있는데다, 기대하고 있던 연 중 가격(P) 인상가능성도 생각보다 높지 않아 농심에 대한 센티먼트가 약화되고 있다.그러나, 해외 시장에서의 성장성은 여전히 높다는 판단이며, 이로 인해올해 연결 기준 해외 매출 비중이 처음으로 20% 수준을 넘어설 것으로예상하는 바이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 19.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	농심	롯데칠성	오뚜기	하이트진로	CJ제일제당
ROE	4.9	9.4	11.4	1.1	6.4
PER	19.6	9.6	22.5	100.7	12.2
PBR	1.0	0.9	2.6	1.1	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월4일부터 외국인들이 16거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 29,376주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 37,444주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 66,820주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.99%, 외국인 33.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.62%를 보였으며 개인은 29.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.29%로 가장 높았고, 개인이 33.9%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 348,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 348,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 348,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 313,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 313,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 313,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com