삼성증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "편하지 않은 LCD 업황 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
삼성증권 장정훈, 조현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 " 2분기 매출액은 5.6조원, 영업적자는 2,281억원을 기록했다. 1분기에 비해적자가 확대되었는데 시장 컨센서스와는 큰 차이가 없었다. 적자 확대의 배경은 LCD패널가격 하락세가 생각보다 길고 깊어짐에 따라 전분기 대비 출하가 1.8% 증가한 반면 Blended ASP는 501달러로 전분기 대비 4% 하락했기 때문이다. 이는 경쟁사의 공격적 대응과 TV 고객사의 보수적 수요에서 기인했다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 " LCD 패널 시장가격은 32인치 패널가격 기준으로 7월에 6월 대비 11% 반등하면서 추세전환의 기대감이 생겼다. 하지만 이를 과거 사이클에서처럼 본격적인 상승 추세로 받아들이기에는 수요와 공급 모두 녹록지 않은것 또한 사실이다. 동사의 사업 전략 방향을 LCD에서 OLED로 굳힌 상황에서 보유 LCD 캐파의 라인 합리화는 필연적이나 수요에 대응해 단기간 변화를 기대하긴 어렵다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 44,000원까지 높아졌다가 2018년6월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
25,933
36,000
20,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180725
HOLD
22,000
20180627
HOLD
22,000
20180426
HOLD
28,000
20180412
매수
31,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180725
삼성증권
HOLD
22,000
20180725
KB증권
BUY(유지)
28,000
20180720
신한금융투자
매수(유지)
29,000
20180719
하이투자증권
HOLD(MAINTAIN)
20,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
