[ET투자뉴스]LG생활건강, "중국 현지 화장품 …" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2018-07-25 14:49 업데이트 : 2018-07-25 14:49

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

BNK투자증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "중국 현지 화장품 트렌드에 부합한 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,500,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2018년 2분기 [연결] 매출액은 1조 6,526억원(+11.1% YoY), 영업이익은2,673억원(+15.1% YoY)을 기록하며 영업이익 시장기대치(2,651억원)에 부합하였다. ① 화장품 사업부 매출액과 영업이익은 면세점과 중국 현지 성장으로 전년대비 각각 23.2%, 30.2% 증가하였다. ② 생활용품 사업부에서는유통재고 축소 및 SKU합리화 등을 통한 사업 체질개선으로 매출과 영업이익이 전년대비 각각 6.0%, 27.7% 감소하였다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "동사 럭셔리브랜드의 고성장이 진행 중이다. 후와 숨 뿐만 아니라 숨의 고가라인 숨마, 오휘의 고가라인 더 퍼스트까지 가세하였다. 2분기 면세점 부문매출액은 3,499억원(+71% YoY)을 기록했다. 면세점의 고성장을 이끈 브랜드는 후와, 숨마, 더 퍼스트이다. 해외 화장품 부문 매출액은 2,650억원 (+36.5% YoY)를 기록하였는데, 동사 럭셔리 화장품 브랜드가 중국에서 87% 성장하면서 화장품 해외 성장을 견인하였다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 1,030,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	1,558,067	1,700,000	1,410,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,410,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180725	매수	1,500,000
20180514	매수(유지)	1,500,000
20180425	매수(유지)	1,500,000
20180219	매수(상향)	1,350,000
20180124	매수(상향)	1,350,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180725	BNK투자증권	매수	1,500,000
20180725	NH투자증권	HOLD(유지)	1,410,000
20180725	KTB투자증권	BUY	1,500,000
20180725	하나금융투자	BUY(상향)	1,530,000