[ET투자뉴스]LG생활건강, "사상 최대 2분기 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-07-25 14:00 업데이트 : 2018-07-25 14:00

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KTB투자증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "사상 최대 2분기 영업이익 달성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,500,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김영옥, 주윤혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "LG생활건강의 2Q18 매출액 및 영업이익은 당사 추정치 및 컨센서스에 부합. 견고한 실적은 1)화장품 부문의 높은 수익성(OPM 20.4%)이 유지되고 2)음료부문영업이익이 YoY 기준 high-base 부담에도 불구하고 소폭 성장하였기 때문. 2Q18 면세점 매출액 YoY +69.7% 기록하였으며 이는 럭셔리 비중 극대화를 견인. 생활용품 부문의 실적 약화 아쉬우나 음료부문의 수익성 제고로 전사 실적 추정치에 큰 변화 없음"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "IFRS 연결기준 2Q18 매출액 1조 6,526억원(YoY +8.0%), 영업이익 2,673억원(YoY+15.0%), 당기순이익 1,874억원(YoY +11.3%)기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 1,010,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD(유지)
목표주가	1,558,067	1,700,000	1,410,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,410,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180725	BUY	1,500,000
20180425	매수	1,500,000
20180328	HOLD	1,230,000
20180124	HOLD	1,230,000
20171025	HOLD	1,140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180725	KTB투자증권	BUY	1,500,000
20180725	하나금융투자	BUY(상향)	1,530,000
20180725	유진투자증권	BUY(유지)	1,700,000
20180725	유안타증권	BUY (M)	1,491,000