[ET투자뉴스]오리온, "컨센서스에 부합하는…" 매수 (유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-07-25 13:58 업데이트 : 2018-07-25 13:58

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IBK투자증권에서 25일 오리온(271560)에 대해 "컨센서스에 부합하는 2Q18 실적 예상"라며 투자의견을 '매수 (유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수 (유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 오리온(271560)에 대해 "2분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 4,432억원(+15.7% yoy), 545억원(+178.8%yoy)으로 추정되며, 컨센서스(매출액: 4,577억원, 영업이익: 545억원)에 부합할 전망이다. 현지 딜러 구조조정 이슈로 러시아 법인의 매출 감소가 불가피하겠지만, 중국과 국내 법인의 실적 개선세가 뚜렷하고 베트남 법인의 실적도 양호할 전망이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "중국 법인의 2분기 매출액은 2,017억원(+42.5% yoy), 영업이익은 206억원(흑자전환yoy)으로 추정된다. 작년 사드 여파에 따른 기저효과가 있는 가운데 딸기초코파이,꼬북칩, 혼다칩 등 신제품 판매 효과로 큰 폭의 실적 개선이 가능할 전망이다. 국내 법인 매출액과 영업이익은 각각 1,794억원(+3.3% yoy), 244억원(+5.4% yoy)으로 추정된다. 꼬북칩과 오징어땅콩 등 스낵류가 외형성장을 견인하는 가운데, 매출 증가에 의한 레버리지 효과로 수익성 개선이 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	164,733	181,000	145,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수 (유지)'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 181,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180725	매수 (유지)	155,000
20180316	매수(유지)	140,000
20180214	매수(상향)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180725	IBK투자증권	매수 (유지)	155,000
20180725	키움증권	BUY (MAINTAIN)	181,000
20180719	DB금융투자	HOLD(하향)	145,000
20180717	하나금융투자	BUY	160,000