[ET투자뉴스]인바디_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 37.72%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 25일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.36% 하락하면서 24,850원을 기록하고 있는 인바디는 지난 1개월간 27.13% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인바디의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 인바디의 위험을 고려한 수익률은 -10.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 -5.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인바디가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
루트로닉	3.0%	-11.8%	-3.9
바텍	2.5%	-7.4%	-2.9
인바디	2.5%	-27.1%	-10.8
아이센스	2.0%	-0.2%	-0.1
인터로조	1.4%	-1.8%	-1.3
코스닥	1.5%	-9.0%	-6.0
의료,정밀기기	1.4%	-7.5%	-5.3

관련종목들도 일제히 하락, 의료,정밀기기업종 -0.84%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의료,정밀기기업종은 0.84% 하락하고 있다.

인터로조	34,800원 ▼200(-0.57%)	아이센스	23,350원 ▼300(-1.27%)
바텍	31,750원 ▼450(-1.40%)	루트로닉	12,750원 ▼250(-1.92%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인바디의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 24,850원으로 17,150원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 단기실적보다 밸류에이션 부담 해소에 무게를 둘 때, 동사의 성장성 둔화에 대한 우려는 시기상조이다. 동사는 매출의 80%를 해외에서 발생하며, 해외 시장은 여전히 초기시장이다. 딜러지역의 법인화 과정에서 실적변동성이 존재할 수 있으나 최근 주가 조정(12개월 FWD P/E 30.7x
16.6x)에 의한 밸류에이션 부담 해소에 주목해야 한다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 신한금융투자의 한경래, 윤창민 에널리스트가 " 속도보다 방향성에 주목, 지역별 매출액은 미국이 232억원(+16.3% YoY) 기대된다. 영업 인력을 강화하며 피트니스센터, 병원 대상 영업에 주력하고 있다. 일본에서는 주요 매출처인 병원에 이어 학교에도 판매가 확대욀 전망이다. 일본 매출액 137억원(+12.0% YoY)이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.64%로 업종평균 상회. PER은 18.77로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.31로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인바디가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	인바디	바텍	인터로조	아이센스	루트로닉
ROE	17.7	40.9	17.4	9.1	-5.3
PER	18.8	6.0	19.4	20.8	-
PBR	3.3	2.4	3.4	1.9	2.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월27일부터 외국인들이 20거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 471,736주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,553주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 476,289주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 인바디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.92%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 37.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.72%를 보였으며 기관은 8.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.66%로 가장 높았고, 외국인이 33.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 28.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com