[ET투자뉴스]호텔신라_거래비중 기관 26.93%, 외국인 29.81%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 24일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.74% 오른 93,700원을 기록하고 있는 호텔신라는 지난 1개월간 23.51% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 호텔신라의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 호텔신라의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 유통업업종의 위험대비수익률 -8.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 호텔신라가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
호텔신라	3.9%	-23.5%	-6.0
신세계	3.5%	-25.7%	-7.3
이마트	2.5%	-6.2%	-2.4
롯데쇼핑	1.8%	-4.1%	-2.2
동서	0.9%	-0.6%	-0.6
코스피	0.7%	-3.8%	-5.4
유통업	0.9%	-7.6%	-8.4

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.32% 상승중이다.

롯데쇼핑	199,000원 ▲1000(+0.51%)	동서	25,950원 ▼150(-0.57%)
이마트	227,500원 ▼500(-0.22%)	신세계	311,500원 ▲6000(+1.96%)

증권사 목표주가 155,400원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 호텔신라의 평균 목표주가는 155,400원이다. 현재 주가는 93,700원으로 61,700원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 김선미 에널리스트가 " ◆ 한국면세점협회, 6월 면세점 월별 매출액 발표, 총매출: 14.1억달러(YoY+46.7%, MoM-4.9%) / 내국인 3.0억달러(YoY+9.0%.MoM-6.5%), 외국인 11.1억달러(YoY+61.9%, MoM-4.5%). 객단가: 340.8달러(YoY+30.3%, MoM -4.7%) / 내국인 118.1달러(YoY+11.9%, MoM-5.6%), 외국인 697.4달러(YoY+7.8%, MoM-5.4%)…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 2분기 높아진 기대치를 충족시킬 것, 호텔신라 2분기 실적은 시장 기대치를 충족시킬 것으로 예상한다. 연결기준 2분기 매출액은 1조 1,188억 원(전년동기대비 +32.0%), 영업이익 588억 원(전년동기대비 +241.5%)에 달할 것으로 추정한다. 최근동사의 실적 컨센서스가 빠르게 상승하였지만, 높아진 기대치를 충족할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 129,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.82%로 업종평균 수준.PER은 140.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.19로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 호텔신라는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	호텔신라	신세계	동서	롯데쇼핑	이마트
ROE	3.7	4.3	10.4	-0.2	7.2
PER	141.0	14.0	20.5	-	10.1
PBR	5.2	0.6	2.1	0.4	0.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 28,120주, 78,410주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 65,888주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,408,598주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,474,486주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.59%로 적정수준 최근 한달간 호텔신라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.93%, 외국인 29.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.81%를 보였으며 기관은 26.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.52%로 가장 높았고, 외국인이 30.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.42%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 121,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 121,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 121,000원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 91,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 121,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 91,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 91,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 91,900원대의 지지가능성과 121,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com