[ET투자뉴스]CJ대한통운, "무난한 분기 실적 …" BUY-삼성증권

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삼성증권에서 23일 CJ대한통운(000120)에 대해 "무난한 분기 실적 예상 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다. 삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 " 2Q18 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 증가한 2.09조원을 기록할 것으로 전망 되나 영업이익은 15.2% 감소한 525억원을 기록해 (영업이익률 2.5%, -1.1%pts) 대체로 시장 기대치에 부합할 것으로 전망. 최저임금 인상 (+16.4%) 에 따른 인건비 부담 증가가 이익 개선을 지연시키고 있는데, 매출총이익률이 전년동기 대비 0.8%pts 하락 할 것으로 예상"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "매출액이 전년대비 9% 성장한 5,543억원을 기록할 것으로 전망. 모바일쇼핑 고성장세에 (1~5월 누계 기준 +39.5% y-y) 힘입은 택배 물동량 증가로 취급고가 전년대비 12% 증가한 2.9억 박스에 달할 것으로 추정되나, 택배 단가는 소형 화물 비중 증가 추세에 따라 전년 대비 2.5% 가량 하락할 것으로 예상"라고 밝혔다. 한편 "1) 모바일 쇼핑 급성장세가 이어지고 있는 가운데 하반기부터 터미널 자동화에 따른 시장 점유율 제고 및 수익성 개선이 본격화 될 것으로 전망 되고, 2) 대폭 인상된 최저 임금으로 인해 판가 인상에 대한 당위성이 제고 되었으며, 3) 초기 비용이 반영 되고 있는 신규 파트너사들의 정상화가 기대되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 220,000원까지 높아졌다가 2018년2월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	202,000	230,000	170,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180723 BUY 180,000 20180611 매수 180,000 20180511 매수 180,000 20180423 매수 180,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180723 삼성증권 BUY 180,000 20180716 DB금융투자 BUY(신규) 230,000 20180710 키움증권 BUY(REINITIATE) 220,000 20180629 한국투자증권 매수(유지) 200,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com