[ET투자뉴스]삼성전기, "하반기 MLCC 품…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-07-24 08:37 업데이트 : 2018-07-24 08:37

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KB증권에서 23일 삼성전기(009150)에 대해 "하반기 MLCC 품귀 현실화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "올 4분기부터 본격 생산 시작이 예상되어 하반기 MLCC 수요는 시장 예상을 상회하며 MLCC 품귀 현상이 현실화될 전망이다. 특히 8K UHD TV 1대에 필요한 MLCC 탑재량은 10,000개 수준으로 4K UHD TV (MLCC: 2,000개)대비 5배가 많고, 내년 초 출시될 폴더블 스마트 폰 1대에 필요한 MLCC 소요원수도 2,000개 수준으로 기존 스마트 폰 (MLCC: 600개)대비 3배 증가될 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2018년부터 자동차가 안전 편의기능 중심의 급속한 전장화 영향으로 MLCC 수요가 큰 폭의 증가세를 보인 가운데 내년부터 유럽, 일본 자동차 업체들은 본격적인 전기차 양산도 계획하고 있다. 특히 순수 전기차 (full EV)의 경우 1대당 필요한 MLCC가 30,000개로 예상되어 기존 고급차 세단 (5,000개)대비 6배, 전기차 대비 2배 많은 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "특히 3분기 현재 글로벌 MLCC 산업은 MLCC 매출이 자동차로 집중되며 과거와 달리 특정 IT 제품의 MLCC 재고에 따라 시장상황이 쉽게 변화되는 단계를 이미 넘어선 것으로 판단되기 때문에 향후 실적 개선과 더불어 큰 폭의 주가 상승이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 125,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 200,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	180,863	200,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180723	BUY(유지)	200,000
20180705	BUY(유지)	200,000
20180627	BUY(유지)	200,000
20180529	매수(유지)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180723	KB증권	BUY(유지)	200,000
20180723	신한금융투자	매수(유지)	200,000
20180723	유진투자증권	BUY(유지)	180,000
20180719	삼성증권	BUY	190,000