[ET투자뉴스]하나금융지주, "또 다시 시장 기대…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-07-23 14:10 업데이트 : 2018-07-23 14:10

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 23일 하나금융지주(086790)에 대해 "또 다시 시장 기대를 상회한 실적과 중간배당"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 하나금융지주(086790)에 대해 "하나금융 2Q18 (지배지분) 순이익은 6,353억원(+17.9% YoY, -5.0% QoQ)으로 당사 예상 6,310억원 대비 0.7%, 시장 컨센서스(에프앤가이드 5,980억원, 블룸버그 6,044억원) 대비 5.1~6.2% 상회하는 호실적이었다. 당사 예상 대비 비화폐성 외화자산 환산손실 규모가 컸지만, 핵심이익은 예상보다 좋았고 충당금 비용은 예상을 하회해, 내용 면에서도 좋았다고 해석된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "일회성 특이 요인으로 1) 전분기말 대비 당분기말 환율 상승에 따라 비화폐성 외화자산 환산 손실 1,023억원, 2) 금호타이어(7월중 유상증자 실시로 3Q18 등급 재분류 및 충당금 환입 예상) 여신 증가에 따른 추가 충당금 비용 113억원, 3) STX엔진 매각에 따른 충당금 환입 271억원, 4) 소송 충당금 환입 492억원 등이 있었다. 모두 제외할 경우 경상 기준으로 6,600억원대의 순이익을 기록한 것으로 추산된다"라고 밝혔다.

한편 "하나금융을 KB금융과 함께 업종 탑픽으로 추천한다. 이익 창출력, 자산 건전성과 자본 적정성등 펀더멘털의 뚜렷한 개선세를 시현하고 있는데 반해, 주가의 과도한 하락으로 저평가 매력이 뚜렷하다고 판단되기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 56,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 70,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 64,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	61,500	68,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 64,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM (MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180723	매수	64,000
20180706	매수	64,000
20180423	매수(유지)	70,000
20180416	매수(유지)	70,000
20180205	매수(유지)	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180723	미래에셋대우	매수	64,000
20180723	DB금융투자	BUY(유지)	67,000
20180723	키움증권	OUTPERFORM (MAINTAIN)	50,000
20180723	IBK투자증권	매수(유지)	66,000