[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_거래비중 기관 30.32%, 외국인 49.71%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -5.6으로 하위권, 업종지수보다 낮아 23일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.18% 오른 281,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 9.63% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S-Oil	2.5%	2.3%	0.9
롯데케미칼	2.1%	-4.6%	-2.1
LG생활건강	2.1%	-13.2%	-6.2
LG화학	1.9%	-2.2%	-1.1
아모레퍼시픽	1.7%	-9.6%	-5.6
화학	1.0%	-5.6%	-5.6
코스피	0.7%	-3.3%	-4.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.04% 상승중이다.

LG생활건강	1,285,000원 ▲14000(+1.10%)	롯데케미칼	332,000원 ▼4000(-1.19%)
LG화학	335,500원 ▲3000(+0.90%)	S-Oil	112,500원 ▼1000(-0.88%)

증권사 목표주가 374,200원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 374,200원이다. 현재 주가는 281,500원으로 92,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 박은정 에널리스트가 " 마지막 성장통 , 내수 채널은 전반적으로 기저효과가 발생하는 시점으로 대부분 성장할 것이다. 방판의 경우 판매 품목 확대로 성장하고 있는 것으로 파악되며, 온라인은 연초부터 투자한 아모레퍼시픽몰의 수요 확대로 견고한 성장세를 보일 것으로 예상한다. 중국법인 매출은 전년동기비 18% 성장을 추정하며, 당사가 예상했던 20% 후반의 성장대비 못 미치는 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 385,000원을 제시했고, KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " 아쉬운 실적, 쉽지 않은 업황, 2018년 매출액은 5조 6,359억원 (+10% YoY), 영업이익은 7,070억원 (+19% YoY)을 달성할 것으로 기대된다. ① 국내 매출액과 영업이익은 각각 6%, 16% 성장할 전망이다. 면세점 매출액이 19% 증가하고, 방판, 전문점, 디지털 등의 매출액은 전년대비 0~3% 내외 성장할 것으로 추정된다. ② 중국 매출액은 매장 확대, 낮은 기저, 마케팅 정상화에 힘입어 21% 성장할 것으로 예상된다. 중국 법인은 하반기에 ‘설화수’의 외형 확장에 박차를 가할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.64%로 업종평균 상회. PER은 40.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.73으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	9.3	12.3	19.8	18.4	19.2
PER	40.1	11.7	32.4	5.1	10.5
PBR	3.7	1.4	6.4	0.9	2.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월17일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 18,729주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 123,675주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 142,404주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.32%, 외국인 49.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.32%를 보였으며 개인은 19.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.51%로 가장 높았고, 기관이 24.93%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 332,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 332,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 332,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 324,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 324,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 324,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월19일 :(주)아모레퍼시픽 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com