SK증권에서 23일 하나금융지주(086790)에 대해 "수수료이익 증가와 대손비용 감소가 호실적을 견인 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "예상보다 큰 환 차손(1,023 억원)에도 불구하고 수수료이익이 견조한 증가를 보이면서 충전영업이익은 당사 추정치와 유사했으나, 대손비용률이 0.05%로 역사적 최저 수준을 나타낸 것이 실적 호조의 원인, 하나금융지주의 2Q18 순이자마진은 1.99%로 전분기와 같은 수준을 유지"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "하나금융지주의 2Q18 지배주주 순이익은 6,353억원 (+17.9% YoY)으로 SK 증권 추정치 및 시장 컨센서스를 각각 8%, 7% 상회하는 양호한 실적을 기록. 동사의 2Q18 대손비용률은 충당금 환입 (STX 엔진 271 억원, 소송충당금 492 억원)과 전입 (금호타이어 113 억원)을 제외 해도 0.16%로 여전히 낮은 수준을 유지함"라고 밝혔다.
한편 "은행을 제외한 비은행 계열사 수수료이익도 3,895 억원으로 26% YoY 증가해 충당금 감소와 함께 이익 증가를 견인. 이에 따라 핵심영업이익(이자+수수료이익)이 14.9% YoY 증가해, 일회성 충당금 환입을 제외하더라도 본질 영업이 양호한 성과를 보인 것으로 판단"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년1월 66,000원까지 높아졌다가 2018년7월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 58,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
OUTPERFORM(유지)
OUTPERFORM(유지)
목표주가
61,250
67,000
51,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(유지)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180723
매수(유지)
58,000
20180704
매수
58,000
20180423
매수(유지)
60,000
20180413
매수
60,000
20180205
매수(유지)
66,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180723
SK증권
매수(유지)
58,000
20180723
현대차투자증권
BUY
65,000
20180723
NH투자증권
BUY(유지)
66,500
20180709
한국투자증권
매수
66,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
