[ET투자뉴스]POSCO_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

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위험대비수익률 -4.6, 업종지수보다 높아 20일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.7% 하락하면서 306,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 9.73% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -5.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.3%	-4.5%	-1.9
현대제철	2.2%	-12.3%	-5.5
고려아연	2.1%	-0.5%	-0.2
POSCO	2.1%	-9.7%	-4.6
영풍	1.4%	-11.2%	-8.0
코스피	0.7%	-2.4%	-3.4
철강금속	1.7%	-9.9%	-5.8

관련종목들은 상승 우위, 철강금속업종 -1.52%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.52% 하락하고 있다.

영풍	712,000원 ▲1000(+0.14%)	현대제철	48,000원 ▲600(+1.27%)
풍산	31,650원 ▼1400(-4.24%)	고려아연	374,500원 ▲2000(+0.54%)

증권사 목표주가 465,300원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 465,300원이다. 현재 주가는 306,000원으로 159,300원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 정하늘 에널리스트가 " 중국 철강 선물가 상승, 하반기 기대감 확대 , 16 일 상하이선물거래소 기준, 10 월물 철근 가격은 톤당 4,063 위안으로 전거래일 대비톤당 36 위안 상승해 올해 최고점을 기록했다. 열연 선물 가격은 톤당 4,064 위안으로전거래일 대비 37 위안 상승하는 등 역시 비슷한 움직임을 보였다. 철근과 열연 모두 지난 6 월 중순 상승세를 보였으나, 美中 무역분쟁 이슈와 중국 경기부진에 대한 우려감이 반영되면서 하락 반전했다. 그리고 7 월 초 다시 반등하기 시작했다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 480,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이원주 에널리스트가 " 미ㆍ중 무역분쟁으로 꽉 눌린 용수철, 무역분쟁이 동사 펀더멘탈에 끼칠 영향은 미미. i) 벌어진 미국과 중국의 철강재가격 차이(미국 열연내수價 YTD +41%)로 인해 관세 부과에도 불구, 중국의 미국向 철강재 수출 물량 비중에 중대한 변화는 없는 상황이고, ii) 무역분쟁으로 중국 증시에서 이탈하는 자금이 중국 부동산으로 유입되며 중국 철강재 소비가 증가할 가능성도 있다고 판단하기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.62%로 업종평균 상회. PER은 9.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	고려아연	풍산	영풍
ROE	6.2	4.3	10.5	11.4	7.8
PER	9.4	8.8	11.3	6.3	4.9
PBR	0.6	0.4	1.2	0.7	0.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 20,557주를 순매수했고, 외국인은 18,342주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 103,799주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 211,526주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 315,325주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.92%, 외국인 40.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 40.29%를 보였으며 개인은 18.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.28%로 가장 높았고, 외국인이 41.05%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 356,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 356,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 356,000원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 364,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 356,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 356,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월9일 :(주)포스코 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월4일 :(주)포스코 횡령ㆍ배임사실확인


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