[ET투자뉴스]아모레G_거래비중 기관 33.16%, 외국인 35.09%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 20일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.43% 오른 105,500원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 10.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업지주	2.1%	-8.3%	-3.9
롯데지주	2.1%	-8.4%	-3.9
아모레G	2.1%	-11.0%	-5.2
우리은행	1.8%	0.9%	0.5
기업은행	1.4%	-0.6%	-0.4
코스피	0.7%	-2.2%	-3.1
금융업	0.9%	-2.7%	-3.0

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 금융업업종은 0.04% 하락중이다.

기업은행	15,500원 ▲50(+0.32%)	현대중공업지주	337,000원 ▲1000(+0.30%)
우리은행	16,450원 ▲50(+0.30%)	롯데지주	51,600원 ▼600(-1.15%)

증권사 목표주가 143,400원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 143,400원이다. 현재 주가는 105,500원으로 37,900원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " 예상보다 더딘 실적 개선 속도, ‘에뛰드’의 경우에 매출액은 3% 성장하겠으나 영업적자 6억원을 기록하면서 적자가 지속될 것으로 추정된다. ‘이니스프리’와 ‘에뛰드’ 모두 전년동기 (2Q17) 낮은 기저를 감안할 때 매출액 성장세가 다소 실망스러운 수준이다. 중국인 단체 관광객의 회복이 지연되고 있는 가운데 국내중저가 화장품 시장의 경쟁도 계속해 치열하기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 삼성증권의 박은경, 김지혜 에널리스트가 " 우려 반영 완료, 반등 모멘텀이 부족할 뿐 , 면세점과 중국 현지사업을 통해 중국 수요에 가장 많이 노출되어 있는 업체. 그런데 중국 관광 수요 회복 시점이 지연되고, 2017년부터 중국 소비자들의 기호가 매스 브랜드에서 럭셔리 브랜드로 이동하며 동사에 불리한 사업환경이 조성되어 있는 상황. 최근 계열사들로부터 브랜드 로열티, 임대료 등을 수취하는 지주사에 관한 정책 변화 조짐도 동사 투자 심리를 악화시키는 요인…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.13%로 업종평균 상회. PER은 17.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	아모레G	롯데지주	기업은행	우리은행	현대중공업지주
ROE	8.1	6.7	-	-	-0.7
PER	17.4	12.6	-	-	-
PBR	1.4	0.8	-	-	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 15,567주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 154,675주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 170,242주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 33.16%, 외국인 35.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.16%를 보였으며 개인은 31.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.73%로 가장 높았고, 기관이 32.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 126,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 126,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,000원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 130,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 126,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 126,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월19일 :(주)아모레퍼시픽그룹 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com