[ET투자뉴스]대웅제약, "1 분기보다 좋아지…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2018-07-20 09:11 업데이트 : 2018-07-20 09:11

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SK증권에서 20일 대웅제약(069620)에 대해 "1 분기보다 좋아지는 2 분기 실적 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "동사의 2018 년 2 분기 실적은 매출액이 2,369 억원(+6.5%YoY), 영업이익은 129 억원 (-7.7%YoY, OPM 5.5%) 시현이 예상, 시장 컨센서스를 상회할 전망임. 신규 도입품목인 포시가, 삼페넷, 스카이조스터 등 2018 년부터 신규로 들어오는 코프로모션 제품이 성장세를 견인할 전망이며 기존 제품인 제미글로, 크레스토의 성장세도 좋음. 신규 도입 제품은 하반기에 더욱 매출확대가 예상됨"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사는 최근 미국 FDA 로부터 CRL 레터를 받았고 동사는 이에 따른 resubmission 을 실시하였으며 현재 review 를 기다리는 상황임. 따라서 나보타의 승인 시점은 2019 년 초 정도로 예상됨. 이번 CRL 레터에는 공장이나 임상에 대한 지적이 없었기 때문에 FDA 허가에 대한 가시성이 높아졌다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 실적은 오송 신공장 완공 이후 가동률이 점진적으로 상승 추세에 있어 감가상각비 축소에 따른 이익개선세가 하반기에는 더욱 두드러질 전망이며 나보타의 해외진출에 대한 기대감도 여전히 유효하다 판단됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 260,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	233,083	270,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180720	매수(유지)	260,000
20180410	매수(유지)	260,000
20171215	매수(유지)	180,000
20171106	매수(신규편입)	160,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180720	SK증권	매수(유지)	260,000
20180718	한화투자증권	BUY(유지)	260,000
20180716	NH투자증권	BUY(유지)	270,000
20180706	유안타증권	BUY (M)	250,000