[ET투자뉴스]셀트리온헬스케어, "美 Biosimil…" BUY(상향)-현대차투자증권

발행일 : 2018-07-20 09:07 업데이트 : 2018-07-20 09:07

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현대차투자증권에서 20일 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "美 Biosimilar Action Plan 계획안 발표"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 셀트리온헬스케어(091990)에 대해 "미국 정부 바이오시밀러를 통한 시장 경쟁 촉진 의지 지속적으로 내비치는 중. 구체적으로 4가지 핵심 목표 바이오시밀러 액션 플랜(Biosimilar Action Plan)' 발표: (1) 바이오시밀러와 교체처방 제품 개발 및 승인 프로세스 개선, (2) 제품개발에 대한 과학 및 규제 명확성 극대화, (3) 바이오시밀러에 대한 이해를 높이기 위해 환자, 의사, 보험사간 효율적 의사소통 개발, (4) 후속제품의 시장경쟁 촉진을 위해 FDA 요건 및 기타 불공정 시장지연을 줄임으로써 시장경쟁 장려"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "2Q18 미국향 Inflectra 물량 하반기로 이월됨에 따라 2분기 실적은 시장추정치 하회할 전망이지만, 지난 해 매출 비중 67% 하반기에 집중된 점과 미국 내 바이오시밀러 처방 촉진 감안하면 하반기 중 양호한 실적 달성 가능할 전망"라고 밝혔다.

한편 "미국 정부 BAP 발표 후 인플렉트라 시장 점유율 확대 기대 가능: 현재 유럽 2년전 M/S과 유사한 수준이지만 보다 가파르게 유럽 시장 점유율과 유사해질 전망. 트룩시마 및 허쥬마 미국 FDA 허가 역시 보다 가속하게 진행 될 것으로 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년3월 145,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	123,556	150,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180720	BUY(상향)	120,000
20180525	매수	120,000
20180420	매수	120,000
20180302	매수	145,000
20171228	매수	126,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180720	현대차투자증권	BUY(상향)	120,000
20180710	하나금융투자	BUY	140,000
20180618	유진투자증권	BUY(유지)	150,000
20180529	메리츠종금증권	매수(신규)	130,000