[ET투자뉴스]KB금융, "6분기 연속 컨센서…" BUY-현대차투자증권

발행일 : 2018-07-20 09:02 업데이트 : 2018-07-20 09:02

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현대차투자증권에서 20일 KB금융(105560)에 대해 "6분기 연속 컨센서스 상회의 호실적 견지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

현대차투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "2분기 순이익 9,468억원(-4.4% YoY, -2.2% QoQ)은 컨센서스 9,284억원을 재차 상회. 전년동기 KB손해보험 염가매수차익 제외 시 경상적 이익은 +7.1% YoY로 견조. 핵심이익(이자이익+수수료이익)은 전년동기대비 8.3%, 전분기대비 0.7% 성장"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "대손비용률(13bps)은 전분기대비 10bps 개선되며 연간 guidance 25bps를 재차 하회. 신규부실채권비율도 40bps(-6bps YoY)에 불과. 높은 자산건전성은 1) 우량자산 위주 성장에 따른 전입액 감소 2) 충실한 충당금 coverage 수준 (3) 부동산PF 등 일부 부실자산 환입 등에 따른 것으로 판"라고 밝혔다.

한편 "Digitalization 전략은 Agile, Customer-centric, Efficiency로 디지털 뱅킹과 디지털 플랫폼에 중점을 두고 있음. 인터넷뱅킹 고객 수는 전체 고객의 72%에 달하며, 애플리케이션도 3대 주요 앱과 3개 특화앱으로 구분하여 운영 중. Globalization 전략은 계열사 별로 경쟁력있는 지역에 진출하는 방식을 채택. 은행은 인도네시아에, 카드/캐피탈은 베트남/미얀마에, 디지털서비스는 캄보디아에 진출하는 방식"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 71,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 74,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	73,909	81,000	63,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN) '에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180720	BUY	74,000
20180420	매수	74,000
20180209	매수	74,000
20171027	매수	71,000
20170721	매수	71,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180720	현대차투자증권	BUY	74,000
20180720	NH투자증권	BUY(유지)	75,000
20180720	KTB투자증권	BUY	77,000
20180717	신한금융투자	매수(유지)	76,000