[ET투자뉴스]엔씨소프트, "형과 아우…" NEUTRAL-하나금융투자

발행일 : 2018-07-19 10:27 업데이트 : 2018-07-19 10:27

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하나금융투자에서 18일 엔씨소프트(036570)에 대해 "형과 아우"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트의 2분기 실적은 리니지 온라인 게임과 모바일 게임이 예상을 상회하는 매출을 기반으로 실적감소폭을 줄이며 시장의 기대치를 상회할 전망이다. 리니지 M은 5월말 신규작업 및 서버 업데이트 등을 기반으로 트래픽 감소를 최소화 한것으로 판단되며 일매출도 25억원 이상을 기록할 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "엔씨소프트의 2분기 실적은 리니지 온라인 게임과 모바일 게임이 예상을 상회하는 매출을 기반으로 실적감소폭을 줄이며 시장의 기대치를 상회할 전망이다. 리니지 M은 5월말 신규작업 및 서버 업데이트 등을 기반으로 트래픽 감소를 최소화 한것으로 판단되며 일매출도 25억원 이상을 기록할 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년8월 650,000원까지 높아졌다가 2018년5월 380,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 420,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	441,273	550,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 420,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180718	NEUTRAL	420,000
20180511	NEUTRAL(하향)	380,000
20180208	매수	580,000
20171207	매수	650,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180718	하나금융투자	NEUTRAL	420,000
20180717	DB금융투자	HOLD(하향)	43,000
20180716	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	505,000
20180716	KTB투자증권	HOLD	380,000