[ET투자뉴스]SK하이닉스, "3Q18 영업이익 …" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-07-19 10:07 업데이트 : 2018-07-19 10:07

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키움증권에서 19일 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q18 영업이익 6조원 예상, 주가만 오르면 된다 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "2Q18 매출액 10.2조원(+52%YoY), 영업이익 5.5조원(+79%YoY)으로, 최근들어 높아진 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다. 분기말에 수요 성수기효과에 따른 출하량 증가가 나타났을 것으로 판단되고, 해당 기간에 원/달러환율 또한 큰 폭으로 상승했기 때문이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q18는 매출액 11.4조원(+41%YoY), 영업이익 6.04조원(+62%YoY)으로, 사상 최대 실적이 지속될 전망이다. DRAM의 가격은 산업 내 Tight한 재고 수준과 업체들의 미세공정 지연 등의 영향으로 +2%QoQ 추가 상승하고, 출하량은 수요 성수기 효과가 반영되며 +7%QoQ 증가할 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "시장의 수많은 우려와 달리 DRAM의 가격 상승세가 지속되고 있으며, NAND는 가격 하락이 SSD 수요 증가를 자극하며 본격적인 출하량 증가가 나타날것이다. 동사의 주가는 연말 이후 조정 국면을 지나면서 12MF P/E 3.8배,P/B 1.2배까지 낮아진 상태이다. 3Q18 실적 성장기에 주가 재평가가 나타날것으로 예상하며, 업종 Top Pick으로 매수 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 83,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 135,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	111,273	135,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180719	BUY(MAINTAIN)	135,000
20180529	매수(유지)	135,000
20180425	매수(유지)	120,000
20180418	매수(유지)	120,000
20180308	BUY(MAINTAIN)	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180719	키움증권	BUY(MAINTAIN)	135,000
20180712	IBK투자증권	매수(유지)	120,000
20180710	한화투자증권	BUY(유지)	120,000
20180705	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	120,000