한화투자증권에서 18일 흥국화재(000540)에 대해 "기다리고 기다리던 두 번째 갱신 스케쥴이 시작됐다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
한화투자증권 성용훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 흥국화재(000540)에 대해 "2018년 하반기부터 흥국화재를 포함한 중소형 손해보험주의 본격적인 증익이 시작된다. 과거 표준화 직전 판매했던 갱신주기 5년짜리 상품의 갱신 스케쥴이 대대적으로 도래하기 때문(2018년 3월 12일 「중소형 손해보험주가 눈에 밟힌다」 참고)이다. 상대적으로 늦게까지 갱신주기 5년짜리 상품을 팔았던 중소형사의 수혜 폭이 큰 이벤트다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "흥국화재의 2Q18 당기순이익은 210억 원(-56.5% YoY, 흑전 QoQ)을 기록할 것으로 전망한다. 매각익 실현으로 전년 동기의 투자이익률이 높았던 탓(투자이익률 2Q17 3.50% vs 2Q18 3.15%)에 이익 감소폭이 커보일 수는 있겠으나, 회사 자체 목표에는 부합하는 수준인 것으로 파악된다"라고 밝혔다.
한편 "올 들어 보험금 상승추세가 전년 대비 가팔라진 탓에 부진했던 1Q18 실적과 투자이익률 하락 추세를 반영해서 미래 이익 추정치를 조정(당기순이익 2018E -13.4%, 2019E -8.5%)하지만, 2020년까지 중소형 손해보험주의 자연스러운 증익 추세는 여전히 견고한 미래일 수밖에 없다고 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
9,000
9,000
9,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180718
BUY(유지)
9,000
20180410
매수(유지)
9,000
20180312
매수(신규)
9,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180718
한화투자증권
BUY(유지)
9,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
