[ET투자뉴스]강원랜드_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 18일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.9% 오른 26,850원을 기록하고 있는 강원랜드는 지난 1개월간 7.25% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 강원랜드의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 강원랜드의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 강원랜드가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	2.7%	4.1%	1.5
코웨이	2.4%	-3.2%	-1.3
엔씨소프트	2.0%	7.1%	3.5
강원랜드	1.4%	-7.3%	-5.1
에스원	1.4%	0.3%	0.2
서비스업	0.9%	1.7%	1.8
코스피	0.7%	-1.6%	-2.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.07% 상승중이다.

코웨이	90,400원 ▼1000(-1.09%)	삼성엔지니어링	15,100원 ▲100(+0.67%)
엔씨소프트	385,500원 ▼3000(-0.77%)	에스원	98,900원 ▼2100(-2.08%)

증권사 목표주가 36,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 강원랜드의 평균 목표주가는 36,000원이다. 현재 주가는 26,850원으로 9,150원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 보릿고개 , 강원랜드는 워터파크 등 비카지노 부문의 중장기 성장원 강화와 조직 개혁 등에 박차를 가할 것으로 예상된다. 강원랜드는 6월 15일 이사회를 열고 중장기 경영목표안을 의결했다. 비카지노 부문 방문객을 2021년까지 431만명으로 작년대비 27% 늘리는 것을 목표로 세우는 등 카지노 사업을 둘러싼 녹록치 않은 영업환경을 감안해 비카지노 매출 증대에 주력할 전망이다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " 하반기부터 턴어라운드 기대, 산업통상자원부는 광물자원공사와 광해관리공단(강원랜드 최대주주 36.3%)의 통합을 하반기에 진행할 전망이다. 광물자원공사는 5조원 넘는 부채가 있고 자본잠식 상태라서 강원랜드의 역할론(배당 증가)이 부각될 수 있다. 기존의 배당 성향인 45%를 적용하면 18년 현 주가 배당수익률은 3.0%(DPS 870원)이다. 18년부터 배당성향이 60% 이상으로 오를 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 33.09%로 업종평균 상회. PER은 12.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 강원랜드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	강원랜드	코웨이	엔씨소프트	삼성엔지니어링	에스원
ROE	12.9	32.0	17.5	-5.1	11.8
PER	12.7	20.9	19.4	-	26.3
PBR	1.6	6.7	3.4	2.9	3.1
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 97,681주를 순매수했고, 외국인은 47,281주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 324,082주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 848,411주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,172,493주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 강원랜드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.68%, 외국인 45.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.91%를 보였으며 기관은 24.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.36%로 가장 높았고, 기관이 36.09%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.53%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 28,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,700원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 27,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com