[ET투자뉴스]이노션, "저평가는 반드시 해…" 매수(유지)-신한금융투자

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신한금융투자에서 18일 이노션(214320)에 대해 "저평가는 반드시 해소된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다. 신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "호실적은 하반기에도 지속된다. 3Q18 중에는 핵심 차종인 G70이 미주에서 출시된다. 하반기 미주의 외형 성장률은 42%에 육박할 전망이다. 지속적으로 상승하고 있는 원/달러 환율도 실적 개선에 긍정적이다. 미국에서의 법인세 인하효과와 함께 2018년 전체 순이익은 976억원(+29.0%)까지 증가할 전망이다. 환율 변화 여부에 따라 1천억원을 상회할 가능성도 있다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "2Q18 연결 매출총이익은 1,151억원(+17.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 303억원(+17.5%)을 전망한다. 컨센서스에 부합하는 호실적이 기대된다. 본사매출총이익은 전파 매체의 상대적 부진에도 2.9% 증가가 예상된다. 뉴미디어와 광고물 제작이 실적 개선을 견인할 전망이다. 해외 매출총이익은 24.8% 증가한 811억원이 예상된다. 핵심지역인 미주의 외형이 무려 32.6% 성장하겠다"라고 밝혔다. 한편 "목표주가 괴리율 정책에 의거하여 Target Multiple 을 기존 22배에서 19배로 하향 조정했다. 1) 미주의 성장과 함께 20% 가까이 성장하는 전사 외형, 2) 큰 폭의 수익성 개선(18년 영업이익 20% 증가), 3)2.1배에 불과한 12MF EV/EBITDA를 근거로 저점 매수 전략을 제시한다. 지금은 지속되는 호실적을 믿고 투자할 때다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 92,000원이 고점으로, 반대로 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 80,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	87,500	97,000	78,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 97,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 78,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180718 매수(유지) 80,000 20180625 BUY(유지) 92,000 20180607 매수(유지) 92,000 20180430 매수(유지) 92,000 20180329 매수(유지) 92,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180718 신한금융투자 매수(유지) 80,000 20180716 하이투자증권 BUY(MAINTAIN) 97,000 20180625 NH투자증권 BUY(유지) 78,000 20180611 대신증권 매수(유지) 91,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com