하나금융투자에서 17일 하이트진로(000080)에 대해 "경쟁 심화 기인한 판촉비 부담 불가피 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
하나금융투자 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 하이트진로(000080)에 대해 "국내 맥주 매출액은 전년수준(YoY +0.9%)이 예상된다. ‘필라이트’ 및 수입 맥주 판매 호조에도 불구하고 ‘Hite’ 브랜드 매출 감소가 전사 매출에 부정적 영향을 미치고 있는 것으로 파악된다. ‘필라이트’ 매출액은 400억원 내외로 예상된다. 수입 맥주 유통 매출액도 YoY +19.5% 증가(약 270억원)할 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 4,987억원(YoY +1.5%), 320억원(YoY -8.6%)으로 추정한다. 맥주 경쟁 심화 기인한 판촉비 부담 증가가 손익에 부정적으로 영향 미칠 것으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "맥주 경쟁 심화는 올해 실적 개선의 부담 요인이다. 최근 맥주 과세 체계 개선 방안이 논의 중이다. 현 종가세→ 종량제로 무게가 실리는 분위기이다. 종량제로 과세 체계가 바뀔경우는 수입 맥주와 국산 맥주의 세제 불형평성이 해소될 수 있겠다. 그러나 국산 맥주 업체의 실적이 개선될 것으로 전망하기에는 무리가 있다. 주류 문화 변화나 소비자 선호 변화가 과세 이슈보다 더욱 중요한 요소이기 때문이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
25,500
28,500
22,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 28,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180717
BUY
25,000
20180326
매수
30,000
20171018
매수
30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180717
하나금융투자
BUY
25,000
20180716
삼성증권
BUY
23,000
20180712
KB증권
BUY(유지)
24,000
20180711
IBK투자증권
매수(유지)
24,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
