[ET투자뉴스]아시아나항공_상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.3, 업종지수보다 낮아 17일 오후 12시25분 현재 전일대비 5.99% 오른 4,425원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 3.28% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한해운	3.8%	-4.3%	-1.1
진에어	3.5%	-16.5%	-4.7
제주항공	3.4%	-1.7%	-0.5
현대상선	2.9%	-13.1%	-4.5
아시아나항공	2.4%	-3.3%	-1.3
코스피	0.8%	-3.0%	-3.7
운수창고업	1.5%	-1.2%	-0.8

관련종목들도 일제히 상승, 운수창고업업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수창고업업종은 1.27% 상승중이다.

제주항공	45,750원 ▲1450(+3.27%)	대한해운	23,600원 ▲50(+0.21%)
현대상선	4,735원 ▲110(+2.38%)	진에어	24,750원 ▲200(+0.81%)

증권사 목표주가 5,750원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 5,750원이다. 현재 주가는 4,425원으로 1,325원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 김유혁 에널리스트가 " 중국노선 회복의 최대 수혜업체, 동사의 여객매출 중 중국노선 비중은 17년 기준 15.6%로 타 항공사대비 높다. 중국인 입국자 수는 3월 40.3만명으로 13개월만에 전년동기대비 증가율이 (+)로 돌아서며 완연한 회복세가 확인됐다. 중국노선 월별매출액도 18년 3월 전년동월수준을 17% 상회한 점을 감안하면 하반기로 갈수록 점진적인 회복세가 전망된다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 5,200원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 피할 수 없는 유가 급등과 역기저 효과, 2Q18 매출액은 전년 동기 대비 6.9% 증가한 1.59조원, 영업이익은 73% 감소한 116억원을 기록하여 시장 기대치를 크게 하회할 것으로 전망. 항공 유가 급등과 2Q17 장기 연휴에 따른 Yield 부분 역기저 효과가 실적 부진의 주요 원인. 국제선 RPK가 전년 동기 대비 9.8% 증가하여 L/F가 4.2%pt 개선된 84.8%를 기록할 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 6,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.43%로 업종평균 수준.PER은 3.47로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	아시아나항공	현대상선	제주항공	대한해운	진에어
ROE	20.4	0.0	21.9	15.8	0.5
PER	3.5	-	15.5	5.0	532.3
PBR	0.7	-	3.4	0.8	2.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월11일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 4,114,212주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 4,394,392주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 8,508,604주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.79%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.36%를 보였으며 기관은 14.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.64%로 가장 높았고, 외국인이 24.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 5,070원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,070원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,070원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,945원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,945원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,945원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월26일 :아시아나항공(주) 타법인주식및출자증권처분결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com