삼성증권에서 16일 KT&G(033780)에 대해 "컨센서스와 유사한 2분기 실적 전망 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 KT&G(033780)에 대해 "2분기 연결기준 매출과 영업이익은 각각 1.13조원 (+2.8% y-y), 3,416억원 (-11.6% y-y)을 기록하며, 컨센서스와 유사할 것으로 전망. 내수 일반 담배 총 수요량은 전년대비 12% 감소할 것으로 예상하고 KT&G의 판매량은 10.5% 감소하겠으나, 내수담배 점유율은 61% (+1%p y-y)를 기록할 것으로 예상. 궐련형 전자담배 핏의 판매량은 2.5억본 수준으로, 전체 담배시장 내 시장점유율은 1.4% 수준일 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "현재 궐련형 전자담배 핏의 전체 담배시장 내 시장점유율은 1% 가 조금 넘는 수준이지만, 하반기로 갈수록 상승할 것으로 판단하는데, 1) 지방권역 및 맘앤팝 채널로 커버리지를 확장할 계획이고, 2) 고속 설비 도입으로 생산 능력이 빠르게 향상될 것이며, 3) 하반기 신제품 출시를 계획하고 있기 때문"라고 밝혔다.
한편 "수출의 경우 1Q 주력시장인 중동 지역의 유통상인 알로코자이와의 단가 협상이 지연되며 부진하였으나, 4월 협상이 완료된 이후 선적이 재개되고 있음. 1Q에 부진했던 수출은 3Q와 4Q에 정상화될 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 140,000원까지 높아졌다가 2018년2월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
HOLD(유지)
목표주가
131,529
146,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180716
BUY
130,000
20180705
BUY
130,000
20180608
매수
130,000
20180511
매수
130,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180716
삼성증권
BUY
130,000
20180710
BNK투자증권
매수
139,000
20180709
NH투자증권
BUY(유지)
130,000
20180627
한화투자증권
BUY(유지)
142,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
