[ET투자뉴스]롯데정밀화학_상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 16일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.55% 하락하면서 57,300원을 기록하고 있는 롯데정밀화학은 지난 1개월간 18.84% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데정밀화학의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 -9.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데정밀화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코오롱인더	2.9%	-16.9%	-5.8
코스맥스	2.9%	-11.4%	-3.9
휴켐스	2.4%	9.1%	3.7
롯데정밀화학	1.9%	-18.8%	-9.9
락앤락	1.6%	-10.7%	-6.6
화학	1.1%	-4.7%	-4.2
코스피	0.8%	-4.1%	-5.1

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.14% 상승중이다.

코오롱인더	58,900원 ▼600(-1.01%)	락앤락	21,350원 ▼50(-0.23%)
코스맥스	151,000원 ▼4500(-2.89%)	휴켐스	31,800원 ▲600(+1.92%)

증권사 목표주가 92,500원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데정밀화학의 평균 목표주가는 92,500원이다. 현재 주가는 57,300원으로 35,200원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 염소 계열, 국제가격 흐름과 달리 이익 추가성장, 동사의 계약가격은 여전히 국제가격에 못 미치는 수준. 2Q에도 계약가격 인상이 추가적으로 이뤄지면서 이익성장 견인. 가성소다 또한 국제가격 하락(-5.5%QoQ)에도 국내시장 수급밸런스는 타이트하여 전분기대비 가격 유지…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 85,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이도연 에널리스트가 " 의심의 여지가 없는 호황 국면, 가성소다 가격 약세에 대한 우려는 주가에 이미 반영되었으며, 가성소다 가격 약세에도 불구하고, 매력적인 valuation과 전년동기대비 대폭적인 실적 모멘텀은 아직 유효하다고 판단한다. ECH 부문의 턴어라운드, 주력 제품인 셀룰로스, 유록스, ECM 등의 업황 개선, 그리고 연내 예정된 정기보수가 없다는 점에 근거하여 2분기 영업이익은 전년동기대비 94% 증가, 하반기 영업이익은 100% 이상 개선될 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.58%로 업종평균 상회. PER은 16.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데정밀화학	코스맥스	휴켐스	코오롱인더	락앤락
ROE	7.3	6.7	19.3	5.3	5.4
PER	16.5	98.4	11.4	12.4	34.0
PBR	1.2	6.6	2.2	0.7	1.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 585주, 4,861주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 333,411주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 154,622주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 488,033주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 롯데정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.53%, 외국인 31.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.53%를 보였으며 외국인은 31.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.38%로 가장 높았고, 개인이 33.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.93%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 70,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 70,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 70,200원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 70,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 70,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com