[ET투자뉴스]NAVER, "조정 시 분할 매수…" BUY(MAINTAIN)-하이투자증권

발행일 : 2018-07-16 13:36 업데이트 : 2018-07-16 13:36

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하이투자증권에서 16일 NAVER(035420)에 대해 "조정 시 분할 매수로 대응"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 950,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "탑라인 성장세는 양호하겠지만 인건비 확대 지속으로 영업이익은 전년동기대비 역성장이 불가피해 보인다. 1분기에 연길 기준 600명을 주가 재용했는데 2분기에 도 유사한 수준의 인력이 중원된 것으로 파악된다 AI, 핀테크 등 신사업 확장을 위해 인력 중원은 지속될 것으로 당분간 수익성 하락은 지속될 전망이다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "네이버의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 3,567억원 (+20.1% YoY), 2,718억원 (-4.7% YoY)를 기록할 것으로 예상한다. 광고 매줄액은 지방선거와 월드컵 이 벤트 효과는 미미했던 것으로 파악되며, 전년동기대비 성장률은 11.4%로 안정적 인 성장을 이어가겠지만 1분기 대비 성장률은 다소 둔화될 것으로 주정한다. 쇼 핑검색광고와 네이버페이 거래액은 꾸준히 성장하여 비즈니스플랫폼 매줄액과 IT플랫폼 매줄액은 전년동기대비 각각 +17.0%, +54.1% 성장할 것으로 주정한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 1,250,000원까지 높아졌다가 2018년4월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 950,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	먀슈
목표주가	972,273	1,200,000	860,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 950,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 860,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180716	BUY(MAINTAIN)	950,000
20180427	매수(유지)	1,000,000
20180426	매수(유지)	1,250,000
20180201	매수(유지)	1,250,000
20180126	BUY(유지)	1,250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180716	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	950,000
20180713	메리츠종금증권	BUY	1,100,000
20180710	KB증권	BUY(유지)	950,000
20180710	하나금융투자	BUY	910,000