유안타증권에서 16일 JB금융지주(175330)에 대해 "주식교환 결정, 광주은행 100% 자회사화는 구조적으로 긍정적 변화"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB금융지주는 7/13 광주은행을 100% 자회사로 만들기 위한 포괄적 주식교환을 결정했다고 공시했다.주식교환을 위한 신주발행주식수는 약 4,154만주이며, JB금융지주와 광주은행의 주식교환 비율은 약1.88:1, 교환가액은 JB금융지주 5,672원과 광주은행 10,672원으로 결정됐다.주식교환에 반대하는 주주들에 대한 주식매수청구권가액은 JB금융지주 5,773원과 광주은행 10,672원이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "JB금융지주는 이번 주식교환을 통해 경영효율성과 재무/자본비율이 개선되는 효과를 가질 전망이다. 먼저 광주은행의 100% 자회사화를 통해 그룹내 경영전략과 비용 절감의 효율성이 제고될 것으로 예상된다. 또한 그룹 경영지표도 전반적으로 개선될 것으로 전망된다. 회사에서 밝힌 재무지표의 개선 정도는ROA 13~17bp 상승, ROE 1.1~1.7%p 상승, 이중레버리지비율 2.9%p 하락, 부채비율 3.6%p 하락등이다"라고 밝혔다.
한편 "JB금융지주의 광주은행 완전자회사화는 중장기적으로 주가와 실적에 긍정적이다. 규모의 경제를 달성하며 경영효율화를 이룰 수 있고, 유상증자 우려 해소 및 수급 여건도 개선된다는 점에서 긍정적이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
8,092
9,300
7,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180716
BUY (M)
9,000
20180212
매수(유지)
8,000
20171130
매수(신규)
8,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180716
유안타증권
BUY (M)
9,000
20180716
한국투자증권
매수(유지)
8,500
20180716
메리츠종금증권
TRADING BUY
7,000
20180716
대신증권
BUY
8,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
