[ET투자뉴스]만도_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 16일 오전 10시25분 현재 전일대비 4.62% 오른 41,900원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 6.48% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대로템	4.5%	-20.2%	-4.4
만도	3.5%	6.5%	1.8
대우조선해양	3.2%	-0.8%	-0.2
현대미포조선	3.0%	-4.1%	-1.3
한화에어로스페이스	2.8%	-24.8%	-8.8
운수장비	1.4%	-5.1%	-3.6
코스피	0.8%	-3.7%	-4.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.76%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 2.76% 상승중이다.

현대로템	25,900원 ▼250(-0.96%)	한화에어로스페이스	23,000원 ▲600(+2.68%)
대우조선해양	25,650원 ▲200(+0.79%)	현대미포조선	85,800원 ▲5900(+7.38%)

증권사 목표주가 55,100원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 55,100원이다. 현재 주가는 41,900원으로 13,200원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 장문수 에널리스트가 " 계단식 이익 회복 전망, 중국 회복 지연으로 부품사 전반 손익 회복 어려움. 현대차 중국 4, 5공장 증설로 고정비부담은 증가했지만, 낮은 ASP 모델 확대로 볼륨 대비 매출 회복은 비탄력적. 길리, 장성, 장안 등 중국 로컬업체의 판매 증가가 견조한 가운데 현대차 볼륨 회복은 중국 내 가동률 회복을 가능하게 함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 현대차 6월 공장판매 호조, 중국 길리기차의 판매호조가 이어졌으나 현대기아의 판매회복세가 예상보다 더딘 점이 부담이다. 현대차 6월 공장판매 호조로 매출을 늘어날 전망이나, 소매판매가 부진했기 때문에 하반기 지속성 및 수익성 제고여부는 다소 불투명하다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.47%로 업종평균 하회. PER은 101.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	만도	현대미포조선	현대로템	한화에어로스페이스	대우조선해양
ROE	1.3	18.4	-3.3	-2.3	19.5
PER	101.5	3.6	-	-	4.2
PBR	1.3	0.7	1.5	0.6	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,888,146주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,789,317주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 98,829주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.11%, 외국인 39.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.11%를 보였으며 개인은 28.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.8%로 가장 높았고, 기관이 36.26%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 44,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,150원대는 전체 거래의 97.2%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 44,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com