KB증권에서 16일 JB금융지주(175330)에 대해 "광주은행 완전 자회사는 주주가치에 긍정적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB금융지주는 상대적으로 높은 수익성을 가진 광주은행을 완전자회사함으로써 수익성지표 및 재무안정성이 개선될 것으로 전망한다. 시장에서 우려했던 보통주자본비율은 교환 후 오히려 소폭 상승 (2018년말 계획치 기준 9.25% -> 9.26%)하는 것으로 나타났다. 이는 주식교환 시 지주의 보통주자본 중 소멸되는 광주은행 비지배지분 인정분보다 교환 후 인정되는 광주은행의 회계상 비지배지분 자본이 크기 때문이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "시장에서 우려했던 주식 교환에 따른 보통주자본비율 하락과 추가적인 자본확충 가능성은 크게 하락한 것으로 판단한다. 이번 주식교환에 따라 발생하는 염가매수차익은 약 4,000억원 수준일 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "이번 광주은행과의 포괄적 주식교환은 보통주자본비율의 하락 없이 상대적으로 수익성이 높은 광주은행을 완전자회사로 편입한다는 점에서 JB금융지주 주주에게는 긍정적인 것으로 판단한다. JB금융지주에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 8,000원을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년8월 8,800원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 8,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
8,036
9,300
7,300
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,300원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180716
BUY(유지)
8,000
20180711
BUY(유지)
8,000
20180508
매수(유지)
8,000
20180212
매수(유지)
8,000
20171106
매수(유지)
8,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180716
KB증권
BUY(유지)
8,000
20180709
한국투자증권
매수
8,500
20180706
미래에셋대우
매수
7,700
20180702
유진투자증권
BUY(유지)
7,700
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
