[ET투자뉴스]현대모비스_상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 13일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.61% 오른 215,500원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 3.36% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -5.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국항공우주	2.8%	-14.9%	-5.3
현대중공업	2.8%	-18.4%	-6.5
기아차	1.8%	-2.5%	-1.3
현대모비스	1.7%	-3.4%	-1.9
현대차	1.5%	-8.9%	-5.9
운수장비	1.2%	-8.1%	-6.7
코스피	0.8%	-4.6%	-5.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.64%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.64% 상승중이다.

현대차	123,000원 0 (0.00%)	현대중공업	95,100원 ▼900(-0.94%)
한국항공우주	37,900원 ▼2400(-5.96%)	기아차	31,450원 ▲100(+0.32%)

증권사 목표주가 290,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 290,500원이다. 현재 주가는 215,500원으로 75,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 지연되는 핵심부품 실적의 개선 , 2Q18 현대모비스의 실적은 매출액 8.8조원(YoY +6.3%), 영업이익 5,332억원(YoY +8.2%)를 기록할 것으로 예상한다. 전통적 cash-cow인 A/S 부문 영업이익률은 환율상승 및 ASP개선 효과로 인해 24.8%를 기록할 것으로 예상되지만, 모듈사업은 완성차의 재고조정으로 인한 국내/미국의 가동률 축소 영향이 반영되며 약 1.4% 수준에서 그쳤을 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 280,000원을 제시했고, SK증권의 권순우 에널리스트가 " 기대감보다는 본업에 초점 , 기대감이 컸던 현대차그룹의 지배구조 개편안의 발표와 철회 이후, 동사의 주가는 지속적으로 하락하였다. 지배구조 개편이 재차 진행된다는 전제하에 크게 1)기존 개편안 수정과 2)신규 개편안 도입을 예상할 수 있다. 하지만 어느 사안이든 순환출자 해소와 지배구조 개편, 이해관계자와 강화된 주주권익을 동시에 만족하는 안건이 나오기까지는 시간이 소요될 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.76%로 업종평균 상회. PER은 12.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대모비스	기아차	한국항공우주	현대차	현대중공업
ROE	5.3	3.6	-16.6	6.1	20.0
PER	12.6	12.9	-	5.9	2.6
PBR	0.7	0.5	3.8	0.4	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 348,754주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 229,304주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 578,058주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.93%, 외국인 59.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.93%를 보였으며 개인은 10.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.85%로 가장 높았고, 기관이 33.65%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 248,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 248,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 243,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 243,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 243,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com