[ET투자뉴스]세아베스틸_상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 13일 오후 2시5분 현재 전일대비 0.99% 상승한 20,400원으로 보합권에 머물러 있는 세아베스틸은 지난 1개월간 13.19% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아베스틸의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세아베스틸의 위험을 고려한 수익률은 -10.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아베스틸이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.6%	-14.3%	-5.4
동국제강	2.6%	-25.7%	-9.8
고려제강	1.7%	-13.7%	-8.0
영풍	1.4%	-13.0%	-9.3
세아베스틸	1.3%	-13.2%	-10.1
코스피	0.8%	-4.7%	-5.8
철강금속	1.9%	-13.3%	-7.0

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.31%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1.31% 상승중이다.

풍산	33,550원 ▲100(+0.30%)	고려제강	26,150원 ▲200(+0.77%)
영풍	727,000원 ▼5000(-0.68%)	동국제강	7,420원 ▲80(+1.09%)

증권사 목표주가 29,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아베스틸의 평균 목표주가는 29,500원이다. 현재 주가는 20,400원으로 9,100원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 기다림이 필요하다 , 세아베스틸(별도)이 계절적 성수기 효과를 누리지 못했을 것으로 전망된다. 통상적으로 철강업체들의 계절성은 영업일수에 따른 영향으로 2Q(4~6월)와 4Q(10~12월)가 성수기, 1Q(1~3월)와 3Q(7~9월)가 비수기로 구분된다. 특히 동사는 다품종 소량생산을 하는 만큼 판매량(가동률)에 따른 단위당 고정비 영향이 크게 발생한다…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승, 김슬 에널리스트가 " 경쟁사의 시장 진입 속도가 관건, 올해 하반기 동사 실적 모멘텀이 긍정적이기 위해서는, 1) 국내 자동차산업의 생산량이 증가하거나, 2) 경쟁사의 자동차용 제품 시장 진입 속도가 예상보다 더디거나, 3) 자회사가 가격 전가력을 발휘해야 한다. 현 시점에서는 이러한 요인들에 대해 아직 불확실성이 존재하는 것이 사실이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.17%로 업종평균 상회. PER은 5.27로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아베스틸은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	세아베스틸	고려제강	풍산	영풍	동국제강
ROE	6.9	1.5	11.4	7.8	0.2
PER	5.3	22.9	6.1	4.9	149.1
PBR	0.4	0.4	0.7	0.4	0.3
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월9일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 45,996주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 120,917주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 166,913주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 세아베스틸의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.48%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.49%, 외국인 31.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.98%를 보였으며 기관은 31.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.46%로 가장 높았고, 기관이 33.6%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 26,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,550원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com