BNK투자증권에서 12일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "시장기대치 부합전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3분기 면세점 매출액은 3,181억원(+34.2% YoY)가 전망된다. 동사는 1일 면세점 구매제한 정책을 완화했다. 지난해부터 강화된 구매제한 정책으로 동사 면세점 매출 성장이 다소 제한적이었으나 이번 조치는 실적 개선에 긍정적 신호로 판단된다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "2018년 2분기 [연결] 매출액은 1조 4,049억원(+16.6% YoY), 영업이익1,640억원(+61.5% YoY)으로 시장 기대치(매출액 1조 3,673억원, 영업이익 1,681억원)에 부합할 것으로 예상된다. ① 면세점 이용객 증가에 따른 면세점 매출액 36.1% 증가가 예상되고, ② 중국 현지 라네즈, 이니스프리 등의 브랜드 매출 성장으로 아시아 매출액 22.9% 성장이 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 보따리상 규제를 위해 강도 높은 구매제한을 정책을 실시하였기 때문에 타사 대비 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망된다. 따라서 현 주가는 글로벌 화장품사 2018F PER 평균 36.2배 대비 저평가 구간으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 390,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(상향)
MARKETPERFORM
목표주가
390,882
432,000
330,000
*최근 분기기준
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 390,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 432,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.
<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180712
매수
390,000
20180514
매수(유지)
390,000
20180510
매수(유지)
390,000
20180410
매수(유지)
380,000
20180219
매수(상향)
320,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180712
BNK투자증권
매수
390,000
20180709
유진투자증권
BUY(유지)
370,000
20180709
삼성증권
BUY
330,000
20180706
메리츠종금증권
TRADING BUY
340,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
