[ET투자뉴스]아모레G_상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -6.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 12일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.33% 오른 110,000원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 13.39% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -8.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업지주	2.6%	-8.3%	-3.1
우리은행	2.2%	-0.9%	-0.4
아모레G	2.1%	-13.4%	-6.3
롯데지주	1.8%	-14.3%	-7.9
기업은행	1.3%	-4.3%	-3.2
코스피	0.9%	-7.0%	-7.7
금융업	1.0%	-8.0%	-8.0

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.11% 상승중이다.

기업은행	15,750원 ▼150(-0.94%)	현대중공업지주	353,500원 ▲9500(+2.76%)
우리은행	16,700원 0 (0.00%)	롯데지주	51,500원 ▲200(+0.39%)

증권사 목표주가 141,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 141,700원이다. 현재 주가는 110,000원으로 31,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 박은경, 김지혜 에널리스트가 " 우려 반영 완료, 반등 모멘텀이 부족할 뿐 , 면세점과 중국 현지사업을 통해 중국 수요에 가장 많이 노출되어 있는 업체. 그런데 중국 관광 수요 회복 시점이 지연되고, 2017년부터 중국 소비자들의 기호가 매스 브랜드에서 럭셔리 브랜드로 이동하며 동사에 불리한 사업환경이 조성되어 있는 상황. 최근 계열사들로부터 브랜드 로열티, 임대료 등을 수취하는 지주사에 관한 정책 변화 조짐도 동사 투자 심리를 악화시키는 요인…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 브랜드샵 부진, 이니스프리의 자연주의 브랜드 경쟁력은 상대적으로 견조하나 과거 대비 성장률이 크게 둔화된 것으로 판단한다. 에뛰드하우스의 경우 국내와 해외에서 모두 부진한 상황이다. 2018 년 이니스프리는 매출액 6,359 억원 (-1.0% YoY), 영업이익 1,018 억원 (-5.7% YoY)가 예상되며 에뛰드하우스는 매출액 2,526 억원 (-2.5% YoY), 영업이익 1 억원 (-97.6% YoY)를 기록할 전망이다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.13%로 업종평균 상회. PER은 18.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.51임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	아모레G	롯데지주	기업은행	우리은행	현대중공업지주
ROE	8.1	6.7	-	-	7.3
PER	18.7	12.2	-	-	7.5
PBR	1.5	0.8	-	-	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월6일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 27,375주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 115,778주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 143,153주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.41%, 외국인 38.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.41%를 보였으며 개인은 26.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.09%로 가장 높았고, 외국인이 33.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 32.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 140,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 140,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 140,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 143,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 140,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 140,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com