[ET투자뉴스]녹원씨엔아이_증권사 목표주가 16,400원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여

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위험대비수익률 -3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 12일 오전 9시23분 현재 전일대비 2.36% 오른 10,850원을 기록하고 있는 녹원씨엔아이는 지난 1개월간 9.17% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹원씨엔아이의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 녹원씨엔아이의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률인 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹원씨엔아이가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아이에스이커머스	4.8%	23.3%	4.8
원익	3.3%	-25.5%	-7.7
녹원씨엔아이	2.9%	-9.2%	-3.1
팜스웰바이오	2.5%	-2.3%	-0.9
서울옥션	2.3%	-0.4%	-0.1
코스닥	1.5%	-7.5%	-5.0
유통	2.3%	-6.6%	-2.8

관련종목들 상승 우위, 유통업종 -0.02%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 유통업종은 0.02% 하락중이다.

서울옥션	8,100원 ▲70(+0.87%)	아이에스이커머스	4,500원 ▼10(-0.22%)
팜스웰바이오	5,170원 ▲20(+0.39%)	원익	6,620원 ▲50(+0.76%)

증권사 목표주가 16,400원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹원씨엔아이의 평균 목표주가는 16,400원이다. 현재 주가는 10,850원으로 5,550원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 서충우 에널리스트가 " 신규사업 호조, 실적 고성장 원년!, 동사는 녹원씨엔아이 인수전 큐브스로서 제약유통, 지리정보사업 등을 영위하던 업체였으나, 지난해 7월 녹원씨엔아이 인수 후 사명을 바꾸고 산업용 특수도료 사업을 주력사업으로 영위하고 있다. 동사의 제품은 휴대폰, 태블릿 PC, 자동차, 가전제품 등에 주로 적용되고 있으며 삼성, LG, 현대, 기아, 화웨이 등 글로벌 업체들을 고객사로 확보하고 있다…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 토러스투자증권의 전상용, 이왕진 에널리스트가 " 신규 사업 인수에 따른 본격 턴어라운드 진입, 동사는 제약유통사업, 산업용 마이크로 필터 유통사업, LED 조명사업 등을 주로 영위하고 있었으나 지속되는 실적악화로 회사 존폐를 위협받았다. 하지만 2017년 7월 특수잉크 전문기업인 녹원씨엔아이 인수 및 상호 변경을 통해 재도약의 발판을 마련, 특수 잉크사업이 안정적이고 높은 수익률을 나타내면서 2017년 3분기 이후 흑자전환에 성공하였다…" (이)라며 투자의견 Buy(initiate)에 목표주가: 16,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 34.44%로 업종평균 상회. PER은 282.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹원씨엔아이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	녹원씨엔아이	아이에스이커머스	팜스웰바이오	원익	서울옥션
ROE	0.8	41.4	1.8	10.4	4.3
PER	282.6	3.2	410.3	7.9	39.8
PBR	2.3	1.3	7.2	0.8	1.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 1,095주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 46,476주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 16,826주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 63,302주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.22%로 적정수준 최근 한달간 녹원씨엔아이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.3%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.49%를 보였으며 기관은 1.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.05%로 가장 높았고, 외국인이 5.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

주요 매물구간인 12,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,150원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,350원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월2일 :(주)녹원씨엔아이 추가상장(국내사모 CB전환)
6월22일 :(주)녹원씨엔아이 전환청구권행사(제10회차)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com